金融

質問

元本 100 円、満期までの残存期間１年の割引債を考える。この割引債のデフォルト確率（リスク中立）が 5%、デフォルト時の回収率が 80％、１年物の無リスク金利（スポット金利）が２％であるとする。ただし、デフォルト時の回収は満期でなされるものとし、デフォルトした場合の回収額は、元本 100 円×デフォルト時の回収率 80％で計算されるものとする。
（１） 満期までの残存期間１年の無リスク割引債の現在価格 P₀(0.1)
（２） デフォルト・リスクを想定したときの満期での期待キャッシュ・フロー
（３） 確実性等価係数a(1)
（４） 満期までの残存期間１年のデフォルト・リスクのある割引債の現在価格 P(0.1)

(1)Po(0.1)=98.0 (2) 96 (3)0.96 (4)P(0.1)=94
と解答がなるのですが、解き方がわかりません。

回答No.1

statecollege

「答え」は私が書いた回答でしょう！新しい質問ではなく追加質問の欄があるので、そこへ書いてください。そのくらい自分で考えたらどうなのか？学校の課題でしょう！全部解いてしまったら、勉強にならないし、課題を出した先生にも申し訳ない。現在価値とは何か？期待値とは何か？リスクがあるときの期待現在価値とは何かを復讐することからはじめなさい。