金融

質問

元本 100 円、満期までの残存期間１年の割引債を考える。この割引債のデフォルト確率（リスク中立）が 5%、デフォルト時の回収率が 80％、１年物の無リスク金利（スポット金利）が２％であるとする。ただし、デフォルト時の回収は満期でなされるものとし、デフォルトした場合の回収額は、元本 100 円×デフォルト時の回収率 80％で計算されるものとする。
（１） 満期までの残存期間１年の無リスク割引債の現在価格 P₀(0.1)
（２） デフォルト・リスクを想定したときの満期での期待キャッシュ・フロー （３） 確実性等価係数a(1)
（４） 満期までの残存期間１年のデフォルト・リスクのある割引債の現在価格 P(0.1)

(1)～(4)どうなりますか。

回答No.1

statecollege

結果だけ書いておくのでどうやって出したのか考えてみてほしい。

(1)Po(0.1)=98.0
(2) 96
(3)0.96
(4)P(0.1)=94