公認会計士試験の減損損失に関する質問

質問

将来キャッシュフローが見積り値から乖離するリスクの反映方法についてなのですが

期待キャッシュフローアプローチ
伝統的アプローチ

の違いがわかりません。

問題だとこの違いによって、”使用する割引率”と”乖離するリスクを減額するか”が変わってきています。

独学のため質問できる人がいないのでよろしければお願いします。

回答No.1

poppop19 · ベストアンサー

乖離するリスクを反映させる方法は2つあり、これは問題文に指示があります。

(1)リスクを将来CF自体に反映させるケース。
この場合問題の資料のCFの金額にすでにリスクが反映されているので、（通常よりも低いCFが計上される）、リスクが反映されていない割引率を使用して計算します。

(2)リスクを割引率に反映させるケース。
この場合、(1)と異なり問題の資料にリスクが反映されてないCFの金額が掲載されるので、このCF金額と、リスクが反映された割引率（通常よりも高い割引率が計上される）を使用します。

つまり、乖離するリスクを、将来CFに反映させるのか、割引率に反映させるのか、どっちかに反映させる必要があるという事です。
問題文を見て、将来CFにリスクが反映されてるなら、リスクが反映されてない割引率を使用し、将来CFにリスクが反映されてないなら、リスクが反映された割引率を使用すればよいのです。
将来CFと割引率両方ともリスクが反映されたものは使えません。二重にリスクを計上することになるので。

伝統的アプと期待アプの違いの問題ではなく、リスクを反映させる対象の違いではないでしょうか。
（期待アプは、％表示されてる将来CFの数値、例えば10％900万、90％500万とかっていう数値を単に加重平均して将来CF自体を求める方法。
伝統的アプは、発生確率の高い最頻値を使って将来CFを求める方法、上記数値だと90％の確率で発生する500万を将来CFとする方法です。）

お礼

すごくよくわかりました。
見たことのない言葉がでてきて悩んでしまいましたが、
CFか割引率のどちらかだけに反映するということだったのですね！！

ありがとうございました(>_<)