金利スワップレートの見方

質問

が、よくわかりません。
以下は日経金融新聞に記載されているものですが
どのように見るのでしょうか。
分かりやすく教えていただけないでしょうか。
円 - 円
売り 買い
1年物 0.13---0.09
2年物 0.19---0.15

回答No.1

tiuhti · ベストアンサー

回答が入らないので、自信は有りませんが、不肖私めが…。
金利スワップというのは、固定金利と変動金利を交換するもの、というのはご存知だと思います。日経金融新聞は、もう何年も見てないので確信はありませんが、為替や金利スワップのような相対取引の商品で、0.13－0.09といった形の２つの価格が提示されている場合は、「買いに行ったらいくら、売りに行ったらいくら」という、いわゆるTwo Way Quoatationを示す場合がほとんどです。質問者の方の上げた例のうち、金利スワップ1年もので考えれば、

・固定払い＋変動受けの取引をしたい人から見て、0.13％の固定金利を相手に払えば、（3 M Liborといった）変動金利をこちらに払ってくれる相手が、市場にはいた

・固定受け＋変動払いの取引をしたい人から見て、0.09％の固定金利の相手からの受け取りでよければ、（3M Liborといった）変動金利の受取で満足してくれる相手が市場にはいた

という事を示します。実際のスワップの取引は、その範囲内のどこかで決まっているわけです。

お礼

ありがとうございす。
（変動レートに対する）固定レートが示されているわけですね。