金利上昇ではどの債券を買うべき？

質問

日本国債への投資は個人向け国債と利付国債と国債ファンドとありますが、金利が上昇した場合と下落した場合はどうなるのでしょうか？

【金利上昇のとき】
個人向け国債5年固定は固定金利は金利が低いままで損
個人向け国債10年変動は金利が上昇して得
利付国債はよくわかりません・・・金利は変動するのでしょうか？
もし固定なら金利が低くなる分債券価格が下落する？
国債ファンドどうなるのでしょうか？

【金利下落のとき】
個人向け国債5年固定は固定金利は金利が高いままで得
個人向け国債10年変動は金利が下落して損
利付国債はよくわかりません・・・金利は変動するのでしょうか？
もし固定なら金利が高いままだから債券価格が上昇する？
国債ファンドどうなるのでしょうか？

回答No.1

ryuken_dec

【金利上昇のとき】
○個人向け変動10年：金利が上昇するので金利上昇の恩恵を受ける
○個人向け5年国債：固定金利で金利が低いままなので損
○利付国債：固定金利で金利が低いままなので損。債券価格が下がり途中売却だと元本割れの危険性あり
○国債ファンド：個人ではないので個人向け国債は所有できない。利付国債で運用。基本は債券価格下落分、基準価額が下がる。

【金利下落のとき】
○個人向け変動10年：金利が下落するので、受け取り利子が減る。ただし今は歴史的にも異常なほど低金利なので、下げる余地はほとんど無い。
○個人向け5年国債：固定金利で金利が高いままなので得
○利付国債：固定金利で金利が高いままなので得。途中売却だと額面以上で売却できる
○国債ファンド：基本は債券価格上昇分、基準価額が上がる。