オプション計算

質問

原資産が現在８０円　時点１で確率５０％で８８円
確率５０％で７２円となる。この行使価格８６円のプットプレミアムはいくらか？
又、コールプットパリティでも計算をしてみる。
この期間の無リスク金利５％とする。

教えてください

回答No.1

rabbit_cat

基本問題なので、教科書の一番最初のページに載っていると思います。

一応、初学者が、オプションを学ぶときに意識しておいたほうがよいことは、
確率の数字（この問題の場合は５０％）は、オプションの価格はまったく関係ありません。（したがって、問題文にある５０％という数字は、この問題を解くのには必要ありません）

実際、オプションの売り手（たとえば金融機関）は、原資産価格が上がるか下がるかのどちらかに賭けているわけではなく、原資産価格が上がろうが下がろうが必ず決まった金額が儲かります。立場としては、ちょうど賭博場の胴元です。
というか、オプションの売り手は、このような胴元の立場を維持するために、適切なリスクヘッジをするわけです。（リスクヘッジをしなければ、オプションの売り手も、賭けの参加者の立場になってしまいます。）

お礼

ありがとうございました