中小企業診断士二次試験事例IVの質問

質問

平成24年中小企業診断士二次試験事例IVに関する質問です。

平成２４年の問題ですが、以下のとおり、Ｄ旅館が改修工事をすると初年度のようになります
今年度 営業利益 △13,490 減価償却費 25,400
初年度 営業利益 ＋18,730 減価償却費 43,400
この投資（改修工事）の初年度の差額ＣＦは以下のどちらが正しいのでしょうか。税率40%。

(1)今年度のＦＣＦ=△13,490＋25,400=11,910 ＊営業利益が赤字なので（１－税率）を乗算をしない
初年度のＦＣＦ=18,730×(1－0.4)＋43,400=54,638
差額ＣＦ＝初年度のＦＣＦ－今年度のＦＣＦ＝54,638－11,910=42,728

(2)差額ＣＦ=(18,730－（△13,490))×（1－0.4）＋（43,400－25,400）＝37,332

この両者の違いは、今年度の営業利益がマイナスの時に税計算をするかしないかの違いです。
どちらが正解なのでしょうか。
よろしくお願いします。

回答No.1

QCD2001 · ベストアンサー

私はこの年に合格したのだけれども、どちらにしたのかよく覚えていません。
ただ、一般論として、課税されなければ（１－0.4）は、掛ける必要がありません。
ただし、複数の事業を行っているような企業で、企業全体が黒字であるなら、当該事業が赤字であっても（１－0.4）をかけます。それは、他の事業の税を減らす効果があるからです。

ですから、営業利益が赤字か黒字かではなく、税前利益が赤字か黒字かで（１－0.4）を掛けるかどうかが決まります。

お礼

ありがとうございます。
試験問題では税前利益が赤字なので（1－0.4）をかけないという判断になりますね。