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ブラジル債券のリスクと証券会社の勧めについて
- ブラジル債券を保有しているが、現在は元本割れしている状況にある。
- 証券会社からは一部を豪州ドル債券に切り替えるように強く勧められている。
- ただ切り替えには手数料がかかるため、証券会社の言う通りにするのは慎重に考えるべき。
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＞もともとブラジルのリスクが高い そのリスクがなんなのかがポイントになります。 債券が「国債」ならブラジル政府が踏み倒さない限り元本はそっくりそのまま戻ってきます。 最近よく「格付け会社が○○国を格下げ」というようなニュースを耳にするかと思いますが、つまりはその国が破綻して借金を踏み倒す可能性を「勝手に」順位付けしているということです。 なお、通常国債は満期（償還）までは市場で自由に売買されますので、その時の情勢に合わせて流通価格は変動します。あくまで元本保証は満期の時だけです。 国債（あるいは流通市場のある債券）は「原則」そういう仕組みになっています。 ------------------------ ただし、外国の債券となると、全く別の要素として「為替による損益」がプラスされます。 たとえばなじみのある「ドル・円」で考えた場合、 1ドル100円の時に買って、満期の時に1ドル120円になっていれば為替だけで20％の利益になります。 逆に満期時に80円になっていれば20％の損失というように実に単純な仕組みです。 ですから、「元本割れ」が債券の市場価格（時価）によるものか、「為替」によるものかも今後の見通しを考えるうえで重要になります。 ＞結構な額なので、リスク分散のため最初からそういう風にしたほうがよかったんじゃないかとは思います。 おっしゃるとおりです。 儲かったときは「もっと買っておけばよかった」と思いますが、損になったときは「なぜあんなに買ったのか」と思うものです。 ＞しかし、今からの切り替えはまた手数料もとられますしあんまり証券会社の言う通りにするのは止めた方がいいと思うのですが、 おっしゃるとおりです。 証券会社は手数料で儲けるのが本業です。 ＞あんまり頻繁に説得してくる それが仕事なのでやむをえません。 ＞このままだと両親がまた言う通りにしそうで本当にそれでいいものかなと。。（購入時もさんざん反対したのですが。。。） 両親が納得しているなら致し方無いですね。 ＞私としては、一部を切り替えないで解約するのがいいような 気がしているのですが。。 「切り替え」は手数料分は確実な出費となります。 手数料を考えてもブラジル国債より利益が出えば「正解」。利益が出なければ「失敗」。 「解約」も今後含み損が増えるなら正解、含み損が減るなら失敗です。 「当たりまえだろう！」と思われるかもしれませんが、それ以上の解はありません。 なお、国債は（保有されているのが国債なら）その国が財政破綻しなければ満期時の損益に影響はないので、結局は「為替」の動き次第ということになります。 「じゃあ為替はどうなんだ」ということになりますが、それが分かるとそもそも「為替リスク」というものが存在しなくなるので、もっともらしい「答え」はすべて「答えではなく予想」です。 5年前に75円までの円高を予想した人は少数派でしょう。 では、「予想が当たった人がまた5年後を当てられる可能性は」となるとどうでしょうか？偶然当てた人もいるでしょうからかなり難しいのは確かです。 そのくらい為替相場は（どの相場も同じですが）予測が困難です。 なお、その国の財政が「ヤバイ」となれば、破綻に至らなくとも通常その国の通貨は安くなります。 ＞証券会社というものは、手数料収入のためではなく本当にいいと思って勧めてくるものなのでしょうか。 その会社の人達が仕事度外視でご両親を尊敬している、あるいは恩義を感じているなら可能性がなくはないです。 ただ、ご両親がそれなりのお金を持っている限り正確なところはわかりません。 ----------------- なお、現在保有されているのが「債券」そのものではなく「債券に投資する投資信託」の場合は売買手数料の他に「信託報酬」という経費がかかっているのでその点も注意してください。 さらに「毎月分配型」というものの場合は「元本からの取り崩し」もあるので、これまでの分配金を勘案しないと本当の損益は分からないと思います。 『投資信託のリスクを防ぐ初心者ガイド』 http://www.j-kurasi.com/ 『毎月分配型投資信託は非効率？』 http://www.toshin-guide.com/colum/0903_maitukibunpai.html 『投資教育が教えない禁断の四択問題 』 http://diamond.jp/articles/-/13759 『レアル/円 為替チャート (BRLJPY)』 ttp://jp.advfn.com/p.php?pid=qkchart&symbol=FX^BRLJPY ※不明点、間違いなどありましたらご指摘ください。
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- hbafe88
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１．すべての金融資産を円で持てる人より真ともです。 ２．いろんな国に分散投資（ＧＮＰの割合で）です。 ３．この円高は貴方だけではない。 ４．ユーロでなくて良かったですね。 ５．長期的に食糧危機の時、増産可能なのはブラジル（アマゾン）
お礼
ご回答ありがとうございました。 いろいろな考え方、要素がありますよね。。 本当に勉強不足を実感しています。 ありがとうございました。
＞債券のことなどまったく分かっていない者です。 債券は国や企業が投資家から資金を借りるときに出す借用証書です。借用証書なので債券には借りる金額、返す期限、利息などがあります。 債券は償還期限が来ると支払額（元本）が戻り、それまでついていた利息分が利益となります。このため満期まで保有されると元本保証がありますが、債券を発行している国や企業（発行体）が破綻しない限りになります。 ただご質問者様の親御様が投資されているのは外国債券になります。つまり円と発行国通貨と為替レートにより価値が変化します。例えば買い付け時より円高レアル安になれば価値は目減りします。 債券ではなく債券ファンド（投資信託）であれば債券を満期まで保有せず売買していますので元本保証の性質はありません。売買コストも掛かっており、他の費用と共に信託報酬という形で差し引かれていきます。 また債券ファンドの場合、分配金が出ていることがありますが、基本的に損になりやすいので注意が必要です。なぜなら分配金を出すに当たり税金が発生しやすいからです。分配金は預金の利息や株式の配当とも全く異なるものです。 ＞リスク分散のため最初から 投資する際にはリスクと期待リターンと相関関係を考える必要があります。リスクを抑えたいのであれば相反しやすい投資対象（債券の場合は株式など）を複数運用されたほうがが良いかと思います。当然期待リターンは小さくなってしまうのですが。 ＞今からの切り替えはまた手数料もとられます その通りですね。なので売却と買付が妥当なのか考える必要があります。 売却の場合は保有資産を今後も保有し続けたいか判断します。何も保有していない状況と仮定し、保有している投資対象を買付たいか考えます。買付しないという結論に達した場合、保有理由が無くなっているので売却をしても良いと思います。 買付の場合は買付理由は何なのかを考え、次にその理由は妥当なのかを考えます。考えるには様々な情報を入手する必要があります。投資をするのですから時間は掛けて構わないと思います。なにせ自己責任なのですから。 念のため書きますが外国債券は金利が高いように見えますが、長期的なリターンは国内債券に近くなります。なぜなら金利が高いということは通貨下落と物価上昇を示しており、長期的に金利差が埋められてしまうためです。 もちろん短期的にはブレがありますのでタイミングを見れば利益を出すことも可能です。ただしそのためには為替変動のリスクを負う必要があります。為替の変動は残念ながら予測するのは非常に困難なので報われるかは微妙です。 ＞このままだと両親がまた言う通りにしそうで 親御様が納得されているのであれば仕方が無いかもしれません。ただ親御様に知識が不足していると考えられるのであれば、他の人に相談されたなどで債券を購入すると何故良いかを説明して欲しいと相談してみてはいかがでしょうか。 他の人に説明するには知識が必要で気づきになる可能性があります。また説明でおかしい点については質問をしてみます。説明できないのであればそんな商品を買うのはどうか…と話を進めてみては。 ただご質問者様に一定の金融知識が必要となってしまいますが…。 ＞本当にいいと思って勧めてくるものなのでしょうか。 それはわかりません。ただ生業としていることは考慮すべきだと思います。
お礼
詳しい回答を本当にありがとうございます。 本当に参考になりました。 証券会社の人に一緒に説明を聞いていろいろと質問してみようと思います。 >また債券ファンドの場合、分配金が出ていることがありますが、基本的に損になりやすいので注意が必要です。なぜなら分配金を出すに当たり税金が発生しやすいからです。分配金は預金の利息や株式の配当とも全く異なるものです 債券ファンドでした＾＾；難しいものなのですね（あたりまえか！） ありがとうございました。
お礼
とても詳しく教えて頂いてありがとうございます。感謝です。 まだまだ分からないことも多いので>< 教えて頂いたことを参考に きちんと調べてから、次の行動をするように親にも言おうと思います。 でもやっぱり難しい。。。 ありがとうございました！！