投資信託の配当

質問

投資信託の注意事項の欄に運用が悪ければ配当は行わない可能性が有ると有ります。
で、月毎のレポートには配当が数％程度と多そうな事が書かれていても、やはり株価が低迷すると期日の配当は少ないです。
で、質問ですが
(1)この場合配当はどう処理されるのでしょうか？どこに行ったのでしょうか？単価に反映されるのなら配当する場合と違いが有りません。
(2)投資信託の運営に関して、だれか監査しているのでしょうか？信用できるシステムになっているのでしょうか？

回答No.3

ryuken_dec

No2です。

＞基準価格の低下は見た目が悪いって事でしょうか？

見た目が悪いと言うより、本質としておかしいと言う話です。
100万円を投資して20万円損した時に、50万円分配されるのはどう思います？これって運用の責任放棄だと思いませんか？
僕のお金を運用してくれといって渡したのに返されるわけです。「手数料取って、結局元本を戻してくるんだったらお金集めるなよ」って思いませんか？
極端な例だと100万円預かって3%手数料とって97万円を分配金で返す。これっておかしくありませんか？元本を返すというのは「投資」を「信託」された側として本質としてはおかしいのです。

＞その意味は何なんでしょうか？
＞日割りで基準価格に乗せていって居るのでしょうか？

ちょっとこのあたりは質問の趣旨が分かりませんが・・・

基本的には分配は個別株の配当に近いものです。
その投資信託(個別企業)がその期に上げた利益を投資家に渡すのが分配(配当)です。ですから、運用益(業績)によって、その額が変わるのは当然です。そして、分配(配当）を出した分、投資信託(企業)の総資産額が減るので、基準価額(株価)が下がります。

お礼

>>分配(配当）を出した分、投資信託(企業)の総資産額が減るので、基準価額(株価)が下がります。
なるほど、ここが私の分かっていなかった所かと思います。配当って総資産(基準価格に組み込まれ済み)の中から捻出する物なんですね。投資信託も個別株も期日がきたらプールしていた物(別枠)をドンと出す物かと思っていました。良くある配当の図にはプレゼントマークがポン!て書かれていますから私みたいに勘違いしている人は多いと思います。つまり配当期日を待たないと損をすると思っていました。銀行だって利息は期日になって初めて加算されますし。この理論から言うと総資産がすでに個別株の配当を含んでいるわけで配当期日を待つ必要はなさそうですね。
>>100万円を投資して20万円損した時に、50万円分配されるのはどう思います？これって運用の責任放棄だと思いませんか
上記の様に基準価格と配当を別枠で考えて居ましたので、違和感を持ちませんでした。
ご回答有り難う御座いました。

回答No.2

ryuken_dec

(1)
『分配』を出さない場合は、それは投資信託内部に留保されるだけです。
例えば、基準価額9000円のファンドがあって
●分配金を50円出す場合　→　基準価額8950円、分配金50円
●分配を出さない場合　→　基準価額9000円、分配金0円
となります。

(2)
監査費用とあるように一応は外部の監査を受けています。
ただ、どこまで信じるかは個人しだいです。アンダーセンや青山のような大手監査法人が不正決済に加担していたことがありますから、絶対に信用できるとは断言できません。

お礼

有り難う御座います。
(1)基準価格に反映されるのであれば配当を出すのとなんら変わりは無いように思ったものですから。基準価格の低下は見た目が悪いって事でしょうか？あと、配当分配日に行って居るようには思いません(まさしく配当と変わらなくなります)。その意味は何なんでしょうか？日割りで基準価格に乗せていって居るのでしょうか？

回答No.1

masuling21

「可能性」なのですから、どんなものにでもあります。最悪を想定して書いたわけで、金融商品取引法の施行からは、リスクをきちんとかかないといけなくなっています。

（１）毎月分配型のようですが、分配金を出さないことは稀で、特別分配金という元本の払い戻しをすることが往々にしてあります。買った人は、分配金は必ず出ると思い込んでいる（本当は売り方に問題があるのですが。）ので、出さないと解約が殺到してしまいます。特別分配金かどうかは、購入した人の個別元本と決算日の基準価格を比較して決まります。

（２）信託報酬のほかに監査費用を取る投資信託があるということは、一定の監査を受けていると考えられます。

アドバイス
信用できないものは、買わないほうが良いです。無理に買って損したら、後悔するわ、お金は減るわで往復ビンタになります。