No.1です。
googleで検索すると、やはり結構出てきます。
"If he would have * he would have" の検索結果のうち 日本語 と 英語のページ 約 24,600 件
"If she would have * she would have" の検索結果のうち 日本語 と 英語のページ 約 905 件
です。また、これらの検索に引っかかった用例を見ると、どれも自然な文章ですから、結構使うということですね。特に英語圏以外での使用例ということではなく、英語圏での使用例が多いように見えます。
どの程度か分かりませんが、使うと思います。
仮定部分と、帰結部分について、どちらもあまり自信がないというか、確信が持てていないということを表す場合、そうなってしまうのではないでしょうか。
If he would have come home at that time, he would have seen her watching the tape alone.のような感じです。
