ＴＬスプレッド

質問

ＪＧＢのイールドカーブとスワップカーブとの差だと言うことは認識していますが、このスプレッドの重要性というのはどこにあるのでしょうか？また、どういった時にこれがワイドニングしたりタイトニングしたりするのでしょうか？

もう一つ質問があります。このＴＬスプレッドで使われるスワップカーブがあると思いますが、そのスワップカーブというのは実際はどういった物なのでしょうか？私の認識は資金調達コストといった程度です。ただ、どのように求められる物で、詳しくはどういった物なのでしょうか？

よろしくお願いします。

回答No.1

bssa

ＪＧＢのイールドカーブとスワップカーブとの差がTLスプレッドとありますが、これは一般的にアセットスワップスプレッドと言います。
金利スワップ取引とは固定金利と変動金利を交換するものです。変動金利がTIBORであるか、LIBORであるかで固定金利レートが異なり、この差がTLスプレッドと言います。
スワップカーブもイールドカーブも年限による金利の違いをグラフ化したものです。資金調達コストであり運用コストであると同時に、信用力をあらわす指標でもあります。