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このまま調整下げが続くとして・・・
「そろそろ調整がくる！」との話で、前々から考えていたことがあります。 （前提となる仮定） 調整下げが続くが、基本的に企業や経済は上昇傾向にあるとする。 （考えていたこと） □株価の調整下げであり、企業評価が落ちて株価が下がったわけではない。 □つまり企業体質や市場評価などは、なんら変わっていない。 □よって、これまで高評価されていた企業は、また同じような評価を受け上昇する。 □先週までのデータをもとに各業種ごとの好成績企業をピックアップする。 （※ただし、株価の下落による含み資産の減少がダメージになる企業は除く） □その企業群でポートフォリオを組めば、未来を知って株投資するようなものになる。 □日経平均の上昇をかなり上回るリターンが得られる（＾＾） 素人が容易に考え付く方法が実際にうまくいくはずはないので、どこかに落とし穴があると思うのですが・・・ 添削をお願いいたします＜（＿＿）＞
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まず「先週までのデータ」が買われすぎで、調整したように見えても今週の値段がまだ高いようだったら、論理破綻しますね（笑） また（前提となる仮定）にある「上昇傾向」とは過去から現在までの傾向であり、現在時点で現在が天井であるか過程であるかを識別することはできません。 現在が過程であるという仮定はこれから上昇するという仮定と同義です。 将来の企業収益が高くなり経済が上向きになるなら、株を買っておけば儲かるという期待ができるということですから、調整云々というのは本質的に関係なく儲かることになります（笑） さらに、対日経平均を上回るパフォーマンスを上げるためには、調整の下げが来る前に利食っておく必要があるんじゃないでしょうか。日経平均の調整下げといっしょにポートフォリオが調整してしまうと日経平均をアウトパフォームすることは期待できません。 とはいえ、長期投資は儲かるという方針の一般的なファンドマネージャーの考え方は、下げた場面は積極的に買うという点についてはご質問の考え方と同じだと思います。プロだって基本的な考え方の部分では特別なことはありません。原理原則にはそんなに特別なことはありえないです。 「その企業群」の選別能力とかいった部分で差が出るのかもしれませんね。まあプロにもヘタクソな人がたくさんいますが。
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- Trane37
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u-sanのように多くのアマが考えるので買い方に回る。欧米の機関投資家はそれを見越して先物主導で売りに回る。さらに値が崩れる。信用買いをしたアマは追証がかかり、全ての株を投げる。さらに値が崩れる。 そこで良好なバリュエーションになったと判断した機関投資家がゆっくり買いを入れる。 信用取引のアマは破産して市場から撤退。先物を清算した機関投資家は膨大な利益を得る。次のターゲットを探して、世界の市場をマネーが放浪する。 というようなシナリオもないとはいえません。とりあえず下がったら売り叩けというのもモメンタム投資の常道ではありますから。
お礼
今まで調整下げが気になり、毎日の株価を気持ちよく眺めることが出来なくなってました。一旦調整が入れば、もう少し本腰を入れて投資できると思ってたのでちょっとイケイケになってました。 教えていただいた事を心に留めておきます。 ありがとうございました（＾＾）
- mitigusa
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□株価の調整下げであり、企業評価が落ちて株価が下がったわけではない。 企業価値そのもの評価が変化する場合。 □つまり企業体質や市場評価などは、なんら変わっていない。 経済が順調だとしてもその業種には当然の ライバル企業が有りそそちらが 市場で受け入れられる商品を開発した時 □よって、これまで高評価されていた企業は、また同じような評価を受け上昇する。 上に書いた リスクは同じ □先週までのデータをもとに各業種ごとの好成績企業をピックアップする。 （※ただし、株価の下落による含み資産の減少がダメージになる企業は除く） 手持ち資産で株式の銘柄までは解らないような 四季報の企業欄には記載無しだし。 主要株主欄から 追って行くしかないだろうけど ＣＤＲＯＭ版なら可能かは不明 材料にされることは有るが 製造業などの場合は下落での要因としては 余り 材料視されないでしょう 大抵は 主要取引先での 持ち合い関係。 □その企業群でポートフォリオを組めば、未来を知って株投資するようなものになる。 □日経平均の上昇をかなり上回るリターンが得られる（＾＾） 最低価格の 見極めが出来るか 今度の 高値はいつ頃に成るかの判断が難しい。 底と思って買ったら まだ 底で無かった 底はまだと思ったら 既に底で上がっていった こうなれば 日経平均のパホーマンスを 超えられないと思います。 要は 誰でも 思っていることですが 買い時の判断と 将来に起こるリスクが 勘案されていない。 それと 今の日経平均の水準が 高いのか 安いのか 全体のＰＥＲから 計算すると割安では無い。 (アナリストコメント) そもそも 来期以降の業績が 前年比で語られたときに 同様に 高い上昇を示すような企業群がどれだけ有るかを 考えたときに 絶対前提が 崩れてしまいます。 調整なのか 頭打ちなのか 判断出来ないんですよ。 それと アナリストレポートが 強気なのは 商売上 弱気では余り書けないと そんな 要因が有ることも 忘れてはいけないかも。 ただ ライブドアの悪材料は 日本経済に 致命傷を与える悪材料では無いが 資金の 流入 絶対額が増えないと 株価は 上がらないと言うこと １部市場の 時価総額が 大きく膨らんでいると言う 事は その分 現金が入っていると言うことで それが 逃げたら どうなるかも 考えないといけない。 経済が順調だから 株価が上がる側面と お金が入ってくるから 株価が上がる 側面が有り 外国人の買越額が過去最高に成っている 点も 経済順調とは関係ない部分で考えないといけないし。 大きくは 為替・政治等の 動向に目も向けないと いけません。 まあ 日経平均 18000円を想定すれば 有り得る シナリオなんですけどね 18000円が 妥当かは 誰にも判断できないです。
お礼
詳細な回答ありがとうございます。 正直、理解できない所もあるのですが（＾＾； こういった生の文章を紐解いていくことが一番身になります。感謝感謝です。 もう少し色んな角度で検討を進めていきます。 できれば調整下げの後、１８０００円くらいまで上昇していくストーリを期待したいです（＾＾）
- makachinn
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(1)(2)⇒Yes、失速はない、日経15,400～15,500円前後が下げのメド、 アメリカ・中国がこけない限り大丈夫 (3)(4)(5)(6)⇒四半期決算の発表が本格化する、来期業績を見極める必要あり、 機関も外人も、動きが止まる、再び内需に向かうか、ハイテクで突っ走るか、 剣が地面にささってから考えたほうがよさそうの思いますが・・・ 外資系証券寄り前注文動向、セクター別に毎日エクセルにつけています、 今年に入り、彼らは、短期売買と一部配当取りの買いを行なって いたように思えます。これから２～３週間は、見極めの時期と 考えていますが・・・
お礼
15500円ですか・・・14000円台まではいくかなぁ～と思ってたんですが（＾＾； 今から徐々に検討をすすめ、頃合をみて下に行くほど厚くなるように買い増して行こうと考えています。 仕事の終わった後時間での銘柄探しなので、たぶん２～３週間はすぐたちます（＾＾； 石橋を叩いて渡れなくなるタイプです（しくしく）
- ewor-03
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株式人口の減少、 個人資産の減少。 株式市場の信用性。 新規参入者も警戒心を持ちますから、 新聞などのプロのコメントも考慮して 予測を立てて下さい。＾＾
お礼
正直、やっと投資意欲が復活してきました。。。 今までは、恐る恐る投資金を縮小しながらの投資でしたので・・・威勢のいい声出して鉄砲撃ちながら後ずさりする感がありました（＾＾； 今週のプロのコメント見ながら検討を進め、折を見て徐々に買いまして行きます！ ありがとうございました。
お礼
確かに「先週までの株価がどの過程にあるか？」は企業ごとに違いますね（＾＾； 凄く納得できます！ とりあえず、今から様子を見て徐々に買い増す予定です。。。質問の論理はやっぱ野蛮すぎますね・・・参考程度に考えて真面目に企業選びをします。 ありがとうございました。