株、ダウと投信の関係について教えて下さい

質問

ずっと株、ダウが上がっているのに、買おうと思う毎月の分配金が
多いいくつかの投信の基準額は、逆行して下がっているものが多いです。
1・・一般的にこれはどういう傾向にありますか。単純に人気
　　　がないということでしょうか。
2・・資産は減っていないようですが、増減とは関係ありませんか。
3・・投資には向いてませんか。

回答No.2

Crusadess · ベストアンサー

二回目です。

ノーロードでも、ノーロードでなくても、いずれにしても信託報酬は重要です。そもそもロードとは入り口で払う購入時手数料のことで、これはゼロが基本。毎年払う信託報酬も、0.5％付近が基本です。手数料は低ければ低いほど良いのです。経費情報は、目論見書の最後のページに書いてあります。隠したい情報なので、最後の方にひっそりと書くのです。目論見書は、最後のページから読むと良いです。

分配ゼロの投信にも、株モノ、債権モノ、不動産モノなどなど、いろいろあります。貴方の年齢、投資期間、資金力、精神力、などを考慮して、自分にあったバランスを自分で考える必要があります。教科書的知識では、投資期間が長い人は株、投資期間が短い人は債権、にそれぞれ重点を置くのが定石です。

「将来のために毎月か年に何回か多い目の分配金が入ると、「年金の足し」には株よりも良いと思っています」との事ですが、これは正しくない。分配金は、利益ではないのです。貴方が投資したお金が、ぐるっと回って貴方に帰ってきただけなのです。ようするに、貴方の財布のお金を、貴方が自分のズボンの右ポケットに移す。その右ポケットのお金を、また財布に戻す。これと同じ現象です。「財布→右ポケット」のお金の動きが初期投資であり、「右ポケット→財布」のお金の動きが分配です。お金がぐるっと回っているだけです。利益ではない。貴方は自分の金を散歩させただけです。よって「年金の足し」にはなりません。

貴方は、(1)なるべく分配回数が多いもの、(2)分配金が多いもの、(3)特別分配金となり非課税のもの、(4)買い値より3割前後上がれは売る、(5)長期間保有したら売り値が買い値の下わずかならマアマア、と五つの条件をおいていますが、残念ですが全てが貴方の資産を減らす効果しかない。

(1)分配回数が多いもの、について：
分配回数が多い投信は、手数料が高いのです。無分配は手間いらずですが、分配には手間がかかります。よって手数料が高いのです。分配ゼロが、最も手数料が低い。手数料が低い方が、貴方の利益は増える。よって無分配が最良です。

(2)分配金が多いもの、について：
投資するためにお金を出したのに、そのお金が投資をやめて貴方の財布に返ってくる。これが分配です。投資をしたいのであれば、分配金はゼロが良い。分配回数はゼロ、分配金額もゼロです。

(3)特別分配金となり非課税のもの、について：
非課税なのは、貴方が出資したお金だからです。貴方の財布のお金を、ズボンの右ポケットに移し、そのお金を財布に戻しただけ。そもそも最初から貴方のお金であり、利益では有りません。利益ではないので、そもそも税金が発生しない。ようするに、自分の銀行口座からお金だ引き出したのと同じ効果です。自分のお金を受け取っただけですから、税金が発生するはずもありません。分配はゼロでなければならない。

(4)買い値より3割前後上がれは売る、について：
良い投資は、永遠に上がり続けます。大切なのは「これから上がるか？」であり、「買った時の値段は幾らだったか？」ではありません。買った時の値段は忘れましょう。30％上がった時にふと立ち止まり、更に上がると考えるのならば保持し、明日から下がり始めると考えるのならば売りです。大事なのは「将来にどうなるか？」であり、「買った時から○○％上がった」ではありません。

(5)長期間保有したら売り値が買い値の下わずかならマアマア、について：
アメリカのSP500株価指数（日経平均株価のアメリカ版）は、1969～2014年に88倍のリターンを生んでいます。ようするに、年間10.47％です。45年間なので、1.1047の45乗＝88倍です。長期間保有したら、金持ちにならないといけません。目標は、最低でも10年間で2倍（年7％くらい）です。

今現在貴方がどういう商品を購入しているか不明ですが、良い商品とはいえないモノをセールスマンに買わされたように感じます。金融機関のセールスマンは、自分らの懐に入る手数料だけを考えています。彼らは投資家のことをカモくらいにしか思っていません。ですから、投資を考える時には、セールスマンは無視して、自分で作戦を立てる必要があります。

最後に、小生お気に入りの商品をご紹介します。VTSAX（信託報酬は0.05％）とVTIAX（同0.14％）です。前者は、アメリカ株・全業種・全サイズです。後者は、非アメリカ株・全業種・全サイズです。両方ともに、購入時手数料はゼロ、留保額もゼロ、分配もゼロです。前者は直近の10年間で2.25倍になり、後者は1.66倍です。ちなみに、小生はVanguardの従業員ではありません。

「10年間で2倍なんて凄い！」と思うかもしれませんが、手数料が低い投資信託で、分配ゼロで、長期に投資すれば、10年で2倍はいつものことです。10年で二倍なので、20年で4倍です。現に1969～2014には88倍になっています。これが普通なのです。

健闘を祈ります。

お礼

再度詳細なご説明とアドバイスをありがとうございました。
お気に入りの商品、さすがに信託報酬が少ないですね。
この経費だけは以前より気になっていました。
分配金がある注目していたものとは雲泥の差です。

回答No.1

Crusadess

こんにちわ。麗らかな春の日に、手短にお手伝いします。

基準価額を無視することから始めましょう。

たとえば、株価指数に連動する投信があるとしましょう。今日の株価指数が100で、明日に110に上がったとします。上昇率は10％です。この指数に連動する投信に貴方が10,000円投資したら、この10,000円は次の日には11,000円になります。

指数が10％上がり、それに伴い貴方の資金も10％上がる。単純な計算ですね。

もし、貴方の投信が500円を分配したら、貴方の11,000円分の持分は、10,500円に下がります。ようするに、株11,000円・キャッシュ0円（合計11,000円）から、株10,500円・キャッシュ500円（合計11,000円）になっただけです。基準値が下がった分、キャッシュが増える。だから損をしたことにはなりません。分配金の分だけ、基準値は下がるのです。

以下はとある投信の目論見書ですが、5ページ目に分配金と基準価額の関係が記されています。「分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります」と明記されています。
http://www.shinkotoushin.co.jp/fund/pdf/118224/118224_AT1.pdf

ようするに、基準価額は無視するが良い。10,500円＋500円と、11,000円＋0円は同じです。大事なのは、総額で幾らなのか？です。

なお、投信選びで重要なのは、コストです。購入時手数料（入り口で払う）はゼロ、信託報酬（毎年払う）は0.5%前後、留保額（出口で払う）はゼロ、が基本です。分配金のある投信は、往々にして手数料が高い。最も手数料が高いのは、毎月分配です。

投資で稼ぎたかったら、分配はゼロが基本です。

健闘を祈ります。

お礼

詳細にありがとうございました。
ノーロードでも(ノーロードだから？)、特に毎月の信託報
酬が一番のネックでしょうね。
稼ぐためにとお奨めの分配金ゼロの投信は、株式を長期保
有するようなものなのか、何か大きな相違点はありますか。

将来のために毎月か年に何回か多い目の分配金が入ると、
「年金の足し」には株よりも良いと思っています。
これを前提に自分では下記が理想と思うのですがいかがでし
ょうか。
1・・なるべく分配回数が多いもの
2・・分配金が多いもの
3・・これらではあまり上がることは期待出来ないような
　　　ので、買値よりわずか下でウロウロしていて特別分配
　　　金となり非課税のもの(買い値より１円でも上だと税金
　　　がかかるなら大きな負担ですね)
4・・万一、買い値より3割前後上がれは売る
5・・長期間保有したら売り値が買い値の下わずかならマア
　　　マア