修正デュレーション

質問

投資信託をはじめようと銀行でいただいたパンフレットを見ていたら『ポートフォリオの修正デュレーションは１年から３年の範囲』と書いてあったのですが、これはどういう意味でしょうか？
初心者にも理解できるように教えていただけますようお願い致します。
投資信託の種類は海外の債券に投資するものです。

回答No.1

Moryouyou · ベストアンサー

おつかれさまです。

私はこういう話を聞くとほんと金融機関って
まだまだお高く止まってるなと思います。
こんなことを説明して誰が納得するのかと、
思っちゃいます。A^^;

『ポートフォリオの修正デュレーションは１年から３年の範囲』
海外債券の投資信託では、これで何をするのかと言うと、

１．債券の残存期間が１～３年ものでポートフォリオを組み
２．価格変動（修正デュレーション）を調整して
運用します。って言ってます。

債券って金利が上がると値下がりし、金利が下がると値上がりするんです。
そして
A.金利が低く期間の長いものほど価格変動が大きくなり、
B.金利が高く期間の短いものほど価格変動が小さくなり
ます。

この組み合わせで各国において金利が上がった時はＢの債券
（残存期間1年に近いもの）で運用し、
金利が下がった時はＡの債券（残存期間3年に近いもの）で
運用してリスクヘッジするというわけです。

もう少し言うと、
債券って借用証書なんです。
例えば『1年後100円返します。』って書いてある借用証書です。
今金利が1%だったら、約99円貸して1年後100円返してもらう
ってことなのですが、金利が2%だったら約98円しか貸せない
わけです。これが債券の根本の仕組みです。

う～む。分かりました？A^^;)
いかがでしょう？

お礼

詳しく教えていただきありがとうごさいました。
なるほど、そういう意味だったのですね！
よく理解できましたp(^-^)q