投資信託の積立投資 複利計算の方法について

質問

お世話になります。
投資信託の積立投資を検討しております。

とある本で、毎月5万、年2回のボーナスを20万づつ、
投資信託で積立投資を行い、年率５．５％の運用
で７０００万円が作れると書いてありました。
（毎月購入する投資信託は海外株式、日本株式、海外債券、日本債券などに
分散投資する方法です。）

この本では複利計算で7000万になる計算になっていましたが、
私はそもそも投資信託がどのようにして複利計算されるのか、仕組みが
よく分かりません。

定期預金の複利の考え方は存じております。
たとえば半年複利の定期預金は半年預けると半年分の利息が元本に＋されて
それを新たな元本として利息を計算する、というのは分かります。
しかし投資信託が複利で計算される仕組みが良く分かりません。

当方大変初心者ですので、ご説明いただけると助かります。

言葉足らずな部分は加筆いたします。

回答No.1

Crusadess · ベストアンサー

こんにちわ。

毎月5万で、さらにボーナス時に40万なので、要するに年100万円の出資ですね。

まず1,000,000円でスタートし、5.5%稼ぐので一年後には1,055,000円になります。また1,000,000円を追加して合計2,055,000が1年後に5.5％増えて2,168,025円になる。また1,000,000円を追加して、、、と29年間続けると、72,435,478円になります。29年間に渡り、総額で30,000,000円の投資が72,435,478円に育ちますから、利益は42,435,478円になります。

投資信託では、配当金や実現利益を分配するか再投資するかの選択が有ります。小生は迷わず「再投資」です。分配で喜ぶ人がいますが、見ていて哀れです。どんな形にせよ投資額を切り崩したら、複利のパワーを失うことになります。それは長い目で見たら巨額の機会損です。

ついでに、年利5.5％の想定ですが、十分に妥当な想定だと思います。米国市場全体の過去10年のトータルリターンは年8.19％、米国小企業のそれは10.41％、新興国は11.38％、非アメリカ株7.93％、アジア株6.95％ですから、5.5％なら石橋を叩いて渡る程に慎重な想定です。5.5％ならアベノミクスの2％インフレにも勝てます。

補足

早速ご回答頂き、ありがとうございました。補足で質問させて下さい。投資信託で複利で殖えるのは、配当金を再投資するから、という理解でよろしいでしょうか？ちなみに本で勧めていた投資信託も再投資型でした。どうぞよろしくお願いします。

回答No.4

Crusadess

こんにちわ。また失礼します。

大いなる勘違いがあるので、また書きます。日経平均が今一万円だとして、5%の複利では２５年後に３万円・・・という話が出ていますが、大いなる勘違いです。

日経平均に限らず、ダウ平均にしろSP500平均にしろ、指数というモノは配当金の分だけ下がって表示されているのです。例えば日経平均が今10,000で、配当金で500が出たとします。すると、日経平均は9500円と表示されるのです。配当金を500出してもまだ10,000なら、それはトータルで10,500という意味です。株で10,000円、キャッシュで500、合わせて10,500。

ですから、インデックスで勝てるんです。というより、インデックスが最強の投資法です。

回答No.3

NPAsSbBi

その「とある本」には、手堅いノーロードのインデックス投信を購入せよ、と書かれてあったことと思います。
私も、レベル０の無知な段階からそのような本を読んで、元手200万円で4本のインデックス投信を購入、
以後毎月4万円づつ積み立てています。
開始は2009年2月。
たまたまラッキーなことに、リーマンショック後、落ちるところまで落ちたタイミングだったため、
基準価額は上がり続け、もうすぐ丸5年が経過する現時点で、4本合わせて35%ほどのプラスが出ています。

しかし、4本の投信すべて、これまでに一度たりとも分配金が出ていません。
当然、本に書いてあった通り、分配金が出れば自動的に再投資されるものを選んでいますが、
私の購入以降だけでなく、数年過去に遡っても、分配金は出ていません。

私も、投信は毎年分配金が出て、それを再投資していくことによって、複利で大きな利益が得られるものと理解していました。
しかし、5年間実践し、分析してみた結果、インデックス投信は、各インデックスに見事に追従しするだけで、年々成長するものではないことが分かってきました。
要するに、上がったり下がったりしているのです。

結論から言うと、インデックス投信は複利では増えません。
インデックスにぴたりと追従する値動きで推移していきます。
信託報酬分、マイナスになっていかないのは、安い信託報酬分程度の利益は出しているのでしょう。
年利〇％というのは、最終的な投入金額に対する利益率を投資年数で割っただけの値です。
私の場合、投資歴5年で35%のプラスなので、年利7%で運用できている、というだけのことです。

日経平均に追従するインデックス投信で、年利5%を25年間継続するためには、
開始時の日経平均が1万円だったとして、25年後には3万4千円になってくれなくてはなりません。
バブル期の最大株価が4万円弱ですから、無茶な高望みであるというのが、常識的な判断ですよね。

実際に投資してみて、基準価額と日経平均の履歴をグラフ化してウォッチングしていけば、
およその実像は掴めてくると思います。
複利で増える理屈は分配金再投資ですが、その分配金が出ないのだ、という実像が・・。

お礼

ご回答いただき、ありがとうございました。

＞その「とある本」には、手堅いノーロードのインデックス投信を購入せよ、と書かれてあったことと思います。

はい。その通りです。もしかしたら同じ本を読んでいるかもしれませんね。

＞しかし、4本の投信すべて、これまでに一度たりとも分配金が出ていません。
＞当然、本に書いてあった通り、分配金が出れば自動的に再投資されるものを選んでいますが、
＞私の購入以降だけでなく、数年過去に遡っても、分配金は出ていません。

そうなのです。私も分配金がいつ出るのかを知りたかったのです。
しかし一度も分配金が出ていないとは、ではあの本はどういう考えで複利で増える計算をしていたのでしょうか、、、？

＞結論から言うと、インデックス投信は複利では増えません。

そうなのですね。
インデックス投信は複利で増えないとなると、あの本に書いてあった複利で7,000万円増えるというのは
なんだったのでしょうか、、、？

なんにせよ、私がお聞きしたかったドンピシャのご回答でした。ありがとうございました。

回答No.2

Crusadess

こんにちわ。

複利法とは「一定期間の利息を元金に加えて、その元利合計を次の期間の新元金として利息を計算する方法（大辞泉）」です。よって、投資信託が生むキャピタルゲインとインカムゲインの両方を再投資して、新たにリターンを計算する運びになります。

配当金だけに非ず。配当金も利息も売却益も、ようするに全部を再投資です。

お礼

再度のご回答ありがとうございました。だいぶ理解できました。ありがとうございました。