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塩漬け中の投資信託を売却するタイミングはいつ？
- 三井住友銀行のグローバル資産分散オープン「メインパートナー」に300万円投資し、現在はマイナス100万円の評価損を抱えています。
- 投資信託の価格は2010年8/24現在で6,023円まで下落しており、分配金は2か月に1回30円です。
- 投資家は塩漬け中の投資信託の売却タイミングを悩んでいます。相談できる相手がいないため、意見を求めています。
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質問者が選んだベストアンサー
一番悪かった点は一度にファンドを購入した点ですね。 為替差損については諦める以外に方法はありません。 問題は債券の比率が約60％もある事です。 債券部分だけを見れば債券価格については高格付け債については値上がりしています。 為替については円安バブルの時期でして、よほどの事が無い限り為替レートが元に戻る事は無いでしょう。 為替要因として約20％程度の損失はバブルによってもたらされている事を考えれば、これは仕方がないでしょう。 為替要因として実質実効為替レートをみると分かります↓ http://www.stat-search.boj.or.jp/ssi/mtshtml/fx180110002.html これは2005＝100としてありますが、これは数値が大きいほど円高で、数値が小さいほど円安と考えて良いでしょう。 今ぐらいだと丁度よい位置にあるとみられます。 ですから、極端な円高になった訳ではない事がグラフから読み取れます。 質問者様がこのファンドを購入していた時期は恐らく2007/05～2007/09ぐらいと思われます。 この時期の実質実効為替レートでは80台前半ですから、約20％程度は円が安かったと言えます。 ちなみに、為替についてはビックマック指数もありますが、こちらも現状の為替レートで丁度よいぐらいです。 株式についてですが、今までの円安で散々やられていた米国、欧州企業の輸出が好調です。 ですから、今回の円高（≒海外通貨安）は外国株式にはプラスになると考えられます。 それでも円高になっている理由は米国の景気先行き不透明からです。 ですから、問題点は債券の比率が高すぎる点です。 では何故、債券の比率が高すぎる事に問題があるのかを書きます。 まずは外国債券の期待リターンは円金利並みです。 外国は金利が高くても、金利の高い分は長期的に為替レートが下落して円金利並みになるのです。 実質実効為替レートを提示した理由の１つはこれです。 もうひとつの理由は信託報酬の高さです。 信託報酬は1.512％ですから、外国債券の期待リターンが円金利並みである事を考えると、長期的に利益がでる理由が無いのです。 日本株式も20年間もずっと低迷を続けている事も考える必要があります。 なお、日本でインフレ気味になった時は日本の債券利回りが上昇し、外国債券の利回り（ここで言う利回りとは為替差益+金利と言う意味）が上昇します。 具体的には日本国債の利回りが10％になったら、外国債券の名目利回りが仮に4％でも為替のリターンが6％加わって期待リターンが10％になるっていう意味です。 ただし、ここで年10％のリターンが得られても相当インフレ率が高くなるので実質的には上記の理由から円安バブル時の20％の損失は被ったままです。 対処方法ですが、為替損失はもう諦めるしか方法がなく、現在の為替水準からみて外国債券は円金利並みと考えて（実際には信託報酬が差し引かれます）、外国株式がどれだけリターンを獲得するのかにかかっています（比率は約20％です、信託報酬に注意）。 ハイ・イールド社債についてはリスクが高めの分はリターンが円金利+αが見込める可能性があります。 私だったら、このファンドは全て売却して海外ＥＴＦに乗り換えます。 海外ＥＴＦの方が信託報酬が安いですし、現在、インデックスファンドでも信託報酬年0.63％程度ぐらいで買えるからです。 次からは、ファンドを買う時は数回に分けて、時間をおいて買った方が高値つかみの可能性が低くなると思いますし、日銀の発表している実質実効為替レートを見る事で日本円がどの程度の水準なのかが分かるので、出来る限りリスクが低くなるように考えて投資をしてみてください。 また、投資信託は信託報酬がかかりますので、信託報酬をチェックしましょう。 最終的な判断は自己責任でやってみてください。
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- human21
- ベストアンサー率37% (938/2476)
評価損が大きくなっているので、簡単に売却を勧める訳には 行きませんが、決断が可能であれば売却するのも良い気がします。 個人的見解になりますが、今後、株や不動産はさらに下落する 可能性が高いと予想しています。 もし売却するのであれば、早い方が良いでしょう。 また、基本的に新たな投資は考えない方が良いと思います。 投資信託、ＥＴＦ，外貨預金など全て、今はリスクが大きいです。 どうしても何かに投資したいと言う事であれば、「純金積立」を お勧めします。 リスクが小さく、今の時代に合っていると考えています。
- tmoriya
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信託報酬がボッタクリのごとく高いですね。お金をドブに捨て続けたいのであれば持っていてください。
- qazwsx21
- ベストアンサー率32% (1286/3939)
他の質問にも書いたことですが、 個別元本（最初の購入価格）を基準価格が下回っていて、分配金から税金を源泉徴収されていない場合（特別分配金）は、自分のお金を返してもらっているだけで、儲かっていませんよ。 この投資信託は、年金生活の方が年金が振り込まれない奇数月にキャッシュを得るのが主目的になります。資産を増やしたい人が買うようなものではありません。よって、解約も保有もあなたしだい、いつでもどうぞ。
お礼
早速の返答ありがとうございます。 海外ETF検討してみます。 丁寧な所見ありがとうございました。