債券価格について

質問

利付き債権に関する質問なのですが、クーポンレートと利回りが等しいとき、市場価格と額面価格が等しくなるという証明をどなたか教えてください。お願いします。

回答No.2

gucchi-you

債券利回りの計算式は以下です（単利）

y={100c+(100-p)/t}/p

y=利回り c=クーポン p=価格 t=年限

クーポンと利回りが等しい時に価格が100になればいいわけですから、

c={100c+(100-p)/t}/p

この時p=100であればいいわけです。

cp=100c+(100-p)/t
cpt=100ct+100-p
p+cpt=100ct+100
p(1+ct)=100(1+ct)

両辺を(1+ct)で割ると
p=100

回答No.1

good23

クーポンレート＝３％　　額面価格＝１００円

市場レート　　＝３％　　市場価格＝？

市場レートが２％にまで落ちたときは、そのクーポン３％を持つ債券は魅力的です。なぜなら市場レートよりも高く運用できるから。

だからその債券を　皆が買い始めます。買う需要が多くなる、そうすると債券の価格が上昇します。

魅力的にならなくなる水準まで。