無分配金の投資信託評価方法

質問

分配金のある投資信託の評価方法？（利益率）

分配金±基準価格－コストでよいと思うのですが

分配金を出さない投資信託の評価方法がよくわかりません。

もちろん基準価格が上がれば利益があるのはわかりますが、どんな風に調べたらよいのでしょうか？

回答No.3

hatichikin · ベストアンサー

No2です。
投資信託のパフォーマンスは基本的に騰落率で損得を評価します。

ただ事前にパフォーマンスのよいファンドを選ぶことはできませんので、他の要因で評価することになります。

投資信託には大きく分けて２種類あり評価の際に気をつけるべき基準は異なります。
特定のベンチマークに連動をすることを目指すインデックスファンドと、
特定のベンチマークを上回ることを目指すアクティブファンドです。

補足にありましたSTAMとeMAXISは両方ともTOPIXに連動するインデックスファンドです。
これらの場合には完璧に運用されればベンチマーク－コストの結果になりますので、まず信託報酬や保管料などその他のコストが低廉であることが重要です。
次に指数に正確に連動していることが求められますので、ベンチマークとのずれをトラッキングエラーといいますが、トラッキングエラーの少ない方がよいインデックスファンドと評価できます。
あとは純資産の少なすぎるファンドは償還の可能性があり、設定から時間のたっていないファンドもコストなどがはっきり評価できないため注意が必要です。

分配の有無というのはパフォーマンスの評価にはあまり関係がなく、分配のある方が税金の分効率が悪く長期投資には向きません。

ちなみにアクティブファンドの評価としては、まずコストは確実なパフォーマンスの悪化要因になりますので重要です。
シャープレシオなどの評価方法は過去のパフォーマンスから評価するもので、過去と未来のパフォーマンスには相関関係がないため、あまり参考にはなりません。
ですから、コスト以外の評価は難しくあとは運任せみたいなものです。

こんな回答で参考になりましたでしょうか。

お礼

有難うございました。

大変参考になりました。

基準価格が上がれば一番嬉しいのですが、騰落率、コスト、純資産など見ながら選んで行きます。

回答No.2

hatichikin

基準価格はコストを日割り分で引いた後のものなので、利益を評価する際に信託報酬などは引かなくても大丈夫です。販売手数料は基準価格に反映されませんので考慮が必要ですが。

ですから一定期間の利益の評価方法は

基準価格の変動＋分配金

となります。分配金がない場合は上記の式の分配金が０ですので

基準価格の変動

のみで評価できます。

基準価格の変動などはその投資信託の運用会社のHPやモーニングスターなど投資信託の評価サイトや新聞などでも調べることができます。

参考URL：

http://www.morningstar.co.jp/

補足

漠然とした質問及び説明不足ですみません。

＞基準価格はコストを日割り分で引いた後のものなので・・・・

そうでしたね。勘違いしていました。

例えば分配金の出るラサール・グローバルＲＥＩＴファンド（毎月分配型）で計算すると（販売手数料、解約基準価格、税金は考慮せずまた意図的に基準価格が下落したものと計算してます）

https://www.rakuten-sec.co.jp/web/fund/detail/?ID=JP90C00021T2

2010/6/1　　 基準価格　￥４，５５８　購入
2011/5/31　　基準価格　￥４，５２１　売却すると

分配金￥７０×１２か月－基準価格下落分￥３７＝￥８０３（約１７％）が利益と計算できます。

無分配の例えば
STAM　TOPIXインデックス・オープンhttp://www.sumishinam.co.jp/fund/lineup/detail/index.php?fund_id=68

eMAXIS TOPIXインデックス http://maxis.muam.jp/e/fund/shouhin/250888.html
のような投信だと基準価格のみで判断するしかないのでしょうか？
（運用報告書のパフォーマンス基準価格の騰落率を見るしかないのでしょうか？）

上記の２つはよく似てますが、購入にあたっての判断がわからず質問した次第です。
その他、純資産の増減、信託報酬（コスト）も判断の基準となるかも？

もちろん投信は短期売買するものではないと考えておりますが、ここ１～２年日経平均も同値を行って来いなのと、最近高分配の投信ばかりでリスクを考えると慎重に選びたいと思っている次第です。

回答No.1

fujic-1990

毎日ではなかったと思いますが、価格は新聞に載ります。

　インターネットで調べれば毎日の価格が判るのではないでしょうか。例えばマイクロソフトのホームページには左側に株価などを調べるときクリックするボタン？タグ？がついていたはずです。

　そこをクリックして、コード番号を入れれば、投資信託も価格を調べられると思います。

補足

回答ありがとうございます。回答内容が少し意図するところではないのですが私の説明不足です。