四季報の読み方

質問

勉強しなおして来いと言われそうですが、
あえてお聞きします。

キャッシュフローについて、
営業ＣＦが二期マイナスというのはかなりのマイナス
イメージということですよね。

それなのに現金同等物なるものが二期プラス、しかも
営業ＣＦより１－２桁多いというのがあるのですが、
どういう状態と考えればよいのでしょうか？
そもそも営業ＣＦと現金同等物の違いが良くわかりません。

具体的に書くと問題がありそうなので、端数は省略すると、

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　百万円
営業ＣＦ　　　－６００　　（－５０００）
投資ＣＦ　　　－３９００　（－１３００）
財務ＣＦ　　　　３６００　（　１３００）
現金同等物　　１７０００　（１７０００）

というものなのですが、どう判断できるでしょうか？

回答No.3

masuling21 · ベストアンサー

ＮＯ．２です。
借金（有利子負債）は、悪いことばかりではありません。資金を有効に投資して利益が上がる会社であれば問題ないです。また、業種によっては、有利子負債が多いのが普通という場合もあります。
金利上昇局面では、有利子負債が多いと利益を圧迫する原因のひとつになります。

お礼

たびたび有難うございます。

業種により違うものなのですね。
本当にためになります。

回答No.4

mitigusa

別に具体的な　銘柄出しても問題ないですよ

　現金同等物が具体的にどんな物なのか
　業種により　多くても良い業種も有れば
　この売り上げ規模で　どうしてそこまで増えるのか
　可笑しい場合も有りますし
　この数字だけの羅列では　判断が付きません

　また　（）内が前年で
　有れば　営業ＣＦは相当改善されていますが
　どうした経緯で改善されたかも判断しないといけません

　そうなれば　四季報でなく
　決算短信を読む必要が有りますから

　財務諸表から　その企業実体を読むのは難しいですが
　同業者との比較なのどして
　違いを感じ取って見て下さい。

お礼

有難うございます。
＞別に具体的な　銘柄出しても問題ないですよ
そうですか、
７５１３　コジマ　なんですが、

（）内は前期になります。

＞同業者との比較なのどして
　違いを感じ取って見て下さい。

そうですね、　是非やってみます。

回答No.2

masuling21

営業ＣＦは　＋
投資ＣＦは　－　　　
財務ＣＦは　－
が良いとされます。本業の稼ぎで設備投資して、借金は返すとこうなります。

質問の会社は本業があまり稼げない、でも、前期よりはまし、設備投資等を積極化、そのため借金しているのではないでしょうか。
投資が実って営業ＣＦが＋になる見込があるのでしょうか。あと、大丈夫とは思いますが、利益剰余金は＋なのでしょうか。

参考URL：

http://plaza.rakuten.co.jp/inatora/diary/200502250000/

お礼

有難うございます。
　　　　　　　　　　　　　　　（百万）

　　　　利益余剰金は２０、０００
しかし、有利子負債は９０、０００

です。
そこを考えると、またわからなくなるのですが、
いろいろ参考になりました。

回答No.1

zorro

営業ＣＦ。。。本業の収支です。

http://www.tabisland.ne.jp/explain/kaikei/kaik_2_3.htm
http://kabukiso.com/apply/zaimu/cashflow.html

お礼

早速有難うございます。

勉強不足でした。