Janus High-Yield について教えてください。

質問

シティーバンクでジャナスのファンドを勧められました。
morning star で調べたのですが、リターン１０％(約）と☆印が４つであることぐらいしか理解できません。国内のものはいくつかすでに持っているので、アメリカのものをトライしようとおもうのですが、今後の見通し等、ご存じの方教えてください。４年以上保有すれば手数料はいらないこと、投資適確未満の債券、優先株式等に投資すること、は解っていますが、果たしてこの商品がリスクの多い商品かどうかは解りませんよろしくご教示ください。

回答No.2

waterloo07 · ベストアンサー

国内のものは既にお持ちとのことですが、このファンドは2つの意味で国外のものです。まず、どこに籍をおいてるかという違いです。このファンドはアイルランドに籍をおいている、アイルランドの法律に基いて作られた「外国投信」です。そして、投資対象がアメリカに投資をする、つまり国外に投資するファンドです。もちろん、外国籍の投資信託で日本株に投資するものもありますし、国内籍でアメリカに投資するファンドもあります。外国籍か日本籍か、はあまり気にせず、投資対象をメインにお考えになるのがよろしいかと思います。
今後の見通しを言うのは難しいですが、このファンドはアメリカの低格付け債券に投資するファンドです。ファンドにプラスなのは、アメリカの金利引下げ、債券のクーポン収入、等です。逆にマイナスなのは、アメリカの金利引上げ、投資している会社の倒産、等です。ttp://www.citibank.co.jp/invest_mf/fundguide/pdct/pdfs/janus-2.pdf　この運用実績レポートを見ますと、ファンドに組み入れられている債券の平均格付けは「B」です。格付けはBBB以上が投資適格債券、BB以下が投機的格付けとなっています。また、CCCが全体の2割、Bが全体の6割ですから、一般的な債券運用に比べるとかなり信用リスクをとっているタイプです。また、リスクとリターンのバランスも大事ですが、本当はリスクとリターンと手数料のバランスも大事です。このファンドは4年以上保有すれば手数料はいらない仕組みですが、それは最初に払う販売手数料のことです。信託報酬はちゃんとかかります。信託報酬は保有期間中ずっとかかる手数料のことで、このファンドの場合年率2.1%かかります。そして、運用実績を見て見ますと、運用期間中ずっとベンチマークに負け続けています。つまり、手数料分を跳ね返すことができていないということです。あまりリスクとリターンと手数料のバランスが良いファンドとは思えません。

参考URL：

http://jovivi.seesaa.net/article/12335922.html

お礼

客観的で明確なご回答をありがとうございます。
ファンドの内容をとても良く理解できました。
このサイトで相談させて頂いて本当に良かったです。
このファンドの購入はは改めて考え直します。
誠に有り難うございました。

回答No.1

Trane37

この投信の特徴は、米ドル建てで、米国の格付けの低い（高利回り）の社債に投資する点です。

したがって以下のようなリスクがあります。１）米ドルの下落。今後米国では、米国住宅市場の落ち込みから利下げが開始されると予測されています。利下げが始まると米欧金利差、日米金利差が縮まるので、ドルの下落が予想されています。

２）クレジットリスク。現在のところ、米国は好景気なので、ジャンク債（投資未適格）が買われ、米国債との金利差が縮小しています。将来景気後退があった場合、これらのジャンク債は発行主体の破産などにより紙くずになる可能性もゼロではありません。また、一部でそのような動向が見られた場合、ジャンク債全体が売られる可能性があります。そうすると投信の基準価格は下がります。

資産の安定運用を目的とされる投資としてはリスクが高いと思います。また債券投資のファンドとしては高手数料ですね。

シティバンクの投信は良いものがないと思います。私も、口座維持手数料免除のために、ＣＩＴＩとりあつかいの投信を検討したことがありますが、良い銘柄が無く、ＣＩＴＩでの運用を断念しました。現在は米ドル定期預金に口座維持手数料免除の最低額を預けているだけです。しかし、海外送金やＴ／Ｃの購入などでは、ＣＩＴＩは利用価値が高いので口座だけは持ちつづけようと考えています。

お礼

早速にご回答有り難うございます。大変参考になりました。
シティーのファンドはあまりよくないとお感じなのですね。私も以前からそのように感じていたのですが、何とか便宜上，おいておきたかったのですが無理をしないことにします。定期預金ですか。無難で明確でそちらの方がいいかもしれませんね。方針を考え直したいと思います。
　本当に、本当に有り難うございました。