トータルリターンと暴騰率との関係について

質問

モーニングスターを見ていて疑問に思ったのですが基準価額が2年で約2倍になっているのに、2年間のトータルリターンは38.4%足らずの投資信託があります。
これはどうしてなのでしょうか？具体例としては以下の「りそな・アクティブジャパン」がそうでした。

http://qrl.jp/?196767
(上はURL圧縮していますがモーニングスターのページです)

トータルリターンとは「ファンドが対象期間にどれだけ値上がり(値下がり)したかの年率表示」ですが、対象期間とは「6月決算」とあったので2003/6～2005/6と思うのですが、どうしても数字があいません。

以上宜しくお願いいたします。

回答No.1

noname#14805 · ベストアンサー

>どうしても数字があいません。
↑合ってますよ。どのように考えるかというと。

非常におおざっぱなグラフですが、そこからまず数値を読み取ります。

03/6・・・6000円ちょい越えくらいかな。仮に6100円とします。
05/6・・・11600円～11800円くらいですかね。

（1年目）
6100×1.384＝8442.4

（2年目）
8442.4×1.384＝11684

ほら、大体合いましたね。

※ありがちな間違い計算のパターン
・２年で２倍（上昇率100％）になった。
100÷2＝50。年率50％上昇か。とやるのは間違いです。
もし年率50％上昇を2年やれば、上記の例に当てはめれば、
6100×1.5×1.5＝13725円になりますので。

複利運用の計算式を理解されれば問題ありません。
n年後の残高＝（1+ｒ)^n

お礼

すみません。勘違いをしていました。ありがちな間違えを犯していました:-(
複利運用で、かつ指標は年換算なのですよね。
基本的なことでしたが、すっきりしました。どうも有難うございます。