外貨預金の損益分岐点の求め方について

質問

とある試験受験に際し、次の過去問が回答できず、困っています。

問：次の資料に基づき、外貨預金のブレーク・イーブンポイント（損益分岐点）を求めなさい。ただし、小数点以下第３位を四捨五入し、金利は月割計算とする。

「資料」
　　・ドルの外貨預金を６ヶ月間２，０００ドルする。
　　・預金時の直物為替相場は１１６．５円／ドル
　　・ドルの６ヶ月ものの金利は年１０％、円金利は５％

回答No.1

puruton · ベストアンサー

実際に為替をやっていると、感覚的に分かるかと思いますが、とりあえず考え方のみ。（なお金利は月割りとなっていますが、そこは面倒なのでご勘弁を。とりあえず半年複利計算でやってしまいました。）

（１）預金時の為替相場が１１６．５円・ドルとすると、２０００ドルを購入するのに必要な円は２３３，０００円。これを外貨預金にする場合と、円預金する場合で場合分けします。

（２）ドル預金した場合、年利１０％なので、半年後で合計２１００ドルになります。他方、円預金の場合年利５％なので、半年後で合計２３８,８２５円になります。

（３）レートが半年後も１１６．５円ドルなら、当然金利が高い分ドル預金の方が得になります（２１００ドルだと、２４４，６５０円になり、５８２５円の利益）。しかし、為替は変わるものなので、ドルが下がればもうけは減ります。
　損益分岐点は、６ヶ月後のドル預金と円預金を比較して、円換算で合計金額が同じようになるように（この場合は、２３８,８２５円）為替を考えればいいわけです。
　すなわち、２３８，８２５（円）÷２１００（ドル）で１１３．７２６１円ドルです。

　本当はこんな単純（税引き後の金額等）ではないので、面倒になり、私もいい加減に考えてしまいますが、ドル債権・外貨預金をやる際には必須の前提です。

お礼

どうもありがとうございました。
私は考え方もわからなくて、簿記の本に載っている損益分岐点の公式に必死に当てはめようとしていました。
理屈がわからないものは、困りますね。
とてもわかりやすく教えていただいて大変感謝しております。