ＥＴＦの分配金について

質問

ETFは分配金が再投資されず、分配のたびに課税される面が不利だ、という意見を目にします。
しかし、ＥＴＦが連動している指数はもともと配当込みの指数なので、分配金がある分、分配金の発生しない投資信託より有利なのではないでしょうか？

参考
http://myindex.jp/data_i.php?q=MS1025USD

回答No.3

simotani

補充しますと、ETFの運用に株価指数の先物を若干組み合わせて端数補正している場合、指数先物の比率を微妙に上下し(微少ですがレバレッジを効かせ)て配当分回収する場合はあります。が、これは一時的な作業で、回収次第元に戻します。元々追加設定があったり一部現株渡しをしたりすれば基準価格は動きます(買い付けや現渡しの株式により端数が出て補正が必要)。追加設定と現株購入のタイムラグや委託手数料負担もあります。これらを先物で稼ぎ埋め合わせます。

回答No.2

simotani

分配金は信託財産から支弁されるとの基本を忘れてませんか。つまり分配が出た時点で基準価格は配当分下がります。
さて日経平均は配当落ちについて分母を減らす形で調整します。この調整をどう運用に反映するかで基準価格が回復するかが決まります。

回答No.1

nekonynan

計算すれば判ること

　例

　１００万円投資　仮に年利１０％　税金２割

　A　１年毎に分配金有り　分配金１０万円
　B　分パイ金無し

　で２年運用

　A　１年後
　１００万円×１．１＝110万円

　分配金　１０万円　税金円２万

　２年後

　１００万円×１．１＝110万円

　分配金　１０万円　税金円２万

　したがって　受け取り額

　１１０万円ー税金２万円＝10８万円

　仮に８万円を同条件で１年運用

　８万円×1.1＝8.8万円

　8.8万円ー税金0.16万円＝8.64

　合計手取り

　108＋8.67＝116.67

　B

　１年目　
　A　１年後
　１００万円×１．１＝110万円

　２年目
　１１０万円×1.1＝121万円

　したがって　受け取り額
　　１２１万円ー税金4.2万円＝116.8万円

　はいBの方が有利なのね・・・

補足

分配金が課税、非課税の場合についての計算方法を質問しているのではありません。

たとえば1680と外国株式インデックスeはベンチマークが同じですが、前者は分配金が発生し、後者は分配金がありません。

あるときMSCIコクサイの基準額が10000円であり、1年後の基準額が11000円だとします。
この場合、10000円で購入した1680と外国株式インデックスeの基準額は、MSCIコクサイと連動して11000円になります。

ここで、1680は基準額の上昇に加えて、課税前100円の分配金が発生しているのではないでしょうか？
という質問です。
説明不足ですみません。