CAPM(証券市場線の導出）
証券アナリストの勉強をしておりますが、
効率的フロンティアと資本市場線に関して、
ポートフォリオP（証券iと市場ポートフォリオm)の接線の傾きの算出は
(1){E(R,i)-E(R,m)/(σ,im-σ,m^2)}*σ,mとなり、
※ E(R,i) 証券iの期待収益率
E(R,m） 市場ポートフォリオmの期待収益率
σ,im iとmの共分散
σ,m^2 mの分散
σ,m mの標準偏差
(1)式はCML（資本市場線）の傾きと等しいから
(2)[E(R,i)-E(R,m)/(σ,im-σ,m^2)]*σ,m = [E(R,i)-R,f]/σ,m
※ R,f 安全利子率
となるそうですが、
(2)式から以下の(3)式が算出される過程がどうも理解ができません。
（式を移行、整理してもならないのですが・・・・・）
(3)E(R,i)-R,f = (σ,im/σ,m^2)*[E(R,m)-R,f] = β,i*[E(R,m)-R,f]
証券分析に詳しい方、(2)式から(3)式になる過程を丁寧に教えて
いただきたくお願いします。
