ポートフォリオ全体の標準偏差は？

2006/08/26 00:47

このQ&Aのポイント

各アセットクラスに投資割合を考慮して、ポートフォリオ全体の標準偏差を計算したいです。国内株式、国内債券、外国株式、外国債券のそれぞれの割合と標準偏差、および相関係数が与えられています。数学が苦手なので、計算式を含めて分かりやすく教えていただけると助かります。
ポートフォリオ全体の標準偏差を求めるためには、各アセットクラスの投資割合と標準偏差、および相関係数を考慮する必要があります。国内株式、国内債券、外国株式、外国債券にそれぞれ投資する割合と標準偏差が与えられています。これらの情報を元に、ポートフォリオ全体の標準偏差を計算する方法を教えてください。
ポートフォリオ全体の標準偏差を計算するためには、各アセットクラスの投資割合と標準偏差、および相関係数を考慮する必要があります。国内株式、国内債券、外国株式、外国債券にそれぞれ投資する割合と標準偏差が与えられています。これらの情報を元に、ポートフォリオ全体の標準偏差を計算する方法をわかりやすく説明してください。

tsuyoshii
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資産運用・投資信託
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noname#19624

2006/08/26 08:06 回答No.1

国内株式に対する相関係数は分かっていても、『国内債券と外国株式』『国内債券と外国債券』『外国株式と外国債券』の相関係数が分からないと計算できません。全ての相関係数が分かると共分散も計算できますから、このポートフォリオの標準偏差を計算できます。但し、４つの資産で計算する為、計算は複雑になります（計算ミスが発生し易い）。因みに、質問文のＨＰにある年金資金運用基金の基本ポートフォリオを見ると国内債券、国内株式よりも外国債券、外国株式の方が０．５％期待収益率が高くなっています。その理由は何と？？？「為替リスクがあるから、それを補う期待リターンが必要だ」と言う訳の分からない答えなのだそうです（参照ＵＲＬ）。