リスク指標としてのαとβの違いって？？

質問

タイトルのまんまですが・・・
どなたか教えてください。

回答No.1

kent-goo

何を見て聞いているのでしょうか？

しかし、「αとβ」という聞き方からすると、次のことなのだと思います。

ある銘柄の収益率 - α＝βｘインデックスの収益率＋残差

残差を無視すると、ある銘柄の収益率-α（定数）はインデックス上昇率のβ倍になる傾向があるということです。
例えば、ある銘柄のβ値が1.5ということは、市場全体が10％上昇すると（その銘柄の収益率 - α）は15％上昇し、逆に市場全体が10％下落すると（その銘柄の収益率 - α）は15％下落することを意味します。
α、βを求め方については、省略しますが、必要であれば、「何を見て聞いているのか」明らかにして再度照会下さい。

ひょっとすると、単に、α＝超過収益、β＝個別銘柄の市場全体の動きに対する反応度　だったりするのでしょうか？

参考URL：

http://www.nomura.co.jp/terms/ta/beta.html