外国債券について

質問

償還日には買値で戻るのですか。
新発と既発での違いなど注意点を
教えてください。

回答No.3

fujic-1990 · ベストアンサー

１番回答者です。

　円建て債券について思い返してみましたが、最近手を出していないせいで、債券（いわゆるサムライ債）とファンドと株式が、私の頭の中でごっちゃになっているようです。申し訳ないです。

　とりわけ、売りの際は、一度「満期前に売ると税金が・・・ にかからないので、受取額が○○円多いです」的な説明を詳しく聞いて納得し、その後は制度が変わっていないことだけ確認して事前に売っていましたので、手数料がかかっていたかどうかさえ、定かでありません。

　たしかに債券は、売りでも買いでも手数料とは言わなかったようですね。100万円と言われて振り込み手数料を引いて振り込んでいたように思います。売った時は、「受け取りは○○円です。ＭＭＦに入れて置いていいでしょうか」「はい」で済ませていましたし。

　ご期待にそえず申し訳ないです。

　ただ、理屈を考えると、新発で買っても既発で買っても、買った後は既発です（新車で買っても一度乗れば中古車扱い）ですし、証券会社は手数料で食べているわけですので、手数料に関しては新発も既発も同じ（動いた金額しだい）なのではないでしょうか。

お礼

再度ありがとうございました。

回答No.2

simotani

買値ではありません。基本的には額面で戻る形になります。
基本的としたのは例外があり、デフォルト(不渡り)の場合と強制転換債の場合です。
USTN(米国国債)だと額面1000USD当たり1000USDで償還です。がSTRIPS(割引債)だと利札が無い為割引価格で発売されています。
また、利付債だとクーポン(利札)と実勢利回りの差を購入時点で調整する為購入価格が償還額より高い場合もありますが、額面でしか償還されません。

お礼

ありがとうございました。
外債は為替によってはかなり有利なこともあるようですが
複雑ですね。
定期預金よりはずっと有利と思えば、単純な円建てで十分
という感覚でよろしいですか。リスクはあるようですが…。

回答No.1

fujic-1990

(1) 償還日には買値で戻るのですか。

　「買値」では戻りません。「額面」で戻ります。（利息は、元金×利率から税金を引いたものが来る）

　外国債券でも、外貨建てのものと円建てのものがありますが、どっちのを知りたいのでしょう？

　外貨建て、例えば米ドル建て債券だとすると、例えば「額面1万ドル」の米ドル建て米国国債は、償還日に「１万ドル」が戻ります。

　質問者さんが債券を買った時、その債券に人気があれば1万ドルよりも高い値段で買ったはずですし、人気がなければ１万ドルより安く買ったはずですが、いくらで買ったにしても、それは関係ないですね。とにかく額面が1万ドルなら1万ドル戻ります。

　円建て外国債の場合でも、「100万円の額面」なら100万円戻ってきます。質問者さんがいくらで買ったか（買値）は関係ありません。

　額面（1万ドル、100万円）通りの値段で買ったのなら、額面通りで戻りますから、買値で戻ると言っていいですが、たいがい手数料など分高い値段で買いますので、買値で戻ることはない、と思います。

　さらに外貨建て債券の場合は、（質問者さんは意識しないでしょうが）その債券を買うために、一度、円を外貨に替えているはずです。

　1万ドルを手に入れるために何円払ったかは、そのときの為替レートによって変わります。

　数年前なら、ザックリ言って80万円くらいあれば1万ドルを手にできたはずです。今、1万ドル＝100万円だとすると、1万ドルの債券を売ると100万円戻ってきます。つまり、80万円で買ったものが100万円で売れるので、償還日には「買値＋20万円」で戻ることになります。

　つまり、儲かるか損するかは分かりませんが、外貨建ての場合は為替レートの問題もあって、買値では戻ってこない可能性が大きいです。

（２）新発と既発の違い、というのも償還日と買値の関係でのお尋ねですよね？

　既発では、「人気」による価格変動が新発よりも大きくなるので、償還額と買値の違いが大きくなるものと思います。

　余談ですが、新発でも既発でも、償還日まで債券を持ち続けず、償還日直前で売るのが、税金上儲かるはずです。税金はしょっちゅう変えるので今もそうかどうかは分かりませんが。

お礼

ありがとうございました。
「円建て債券」の確認ですが、認識違いがあればご指摘
ください。
1・・新発のカイとウリでは、経費は証券会社での預かり
　　　代の他は一切不要。
2・・新発の償還前のウリは手数料だけ必要。
3・・償還前の既発債はウリカイとも手数料だけ必要。