株価の評価について教えてください！

質問

Ａ鉱山会社の鉱石埋蔵量は枯渇してきており、結果としての会社の利益・配当は年率８％で
減少していくと予想されている。次の1年間で支払われる予想配当金を５円とし、要求利回りを
14％とすると、このＡ社に対し

(1)現在の株価をいくらに評価しますか？

(2)1年後の予想株価はいくらになりますか？

(3)いまから1年間のＡ社への株式投資収益率はいくらになりますか？

回答No.1

4649D

これだけの質問内容からでは、計算はできないのでは？

株価は財務状況や業績で動きます。株価の評価というか、現在の株価が割安か割高を判断する代表的な指標が、
『予想PER』、『実績PBR』、『予想配当利回り』です（PBRのみ実績）。

PER…株価が1株利益の何倍になっているかを示すもの。数値が低いほうが割安。
PBR…株価と1株当たりの純資産の比較を示したもの。1倍で会社の解散価値と同等。
配当利回り…配当金を株価で割ったもの。

ちなみに今日現在の日経平均採用銘柄（225社）の平均値は、
PER　13.62倍。PBR　0.91倍。　配当利回り2.21％です。

具体的に例をあげると、

A鉱山会社（株価3.000円　発行済み株式数3.000株）

財務状況…総資産3.000万円-負債2.000万円＝純資産1.000万円

業績…売上高2.200万円-費用（法人税含む）2.100万円＝純利益100万円

配当性向…24％とした場合、

PER…9.0倍。
純利益100万円÷発行済み株式数3.000株＝1株当たりの利益（EPS)333.3円
現在の株価3.000円÷EPS333.3＝9.0倍

PBR…0.9倍。
純資産1.000万円÷発行済み株式数3.000株＝1株当たりの純資産（BPS)3333.3円
株価3.000円÷BPS3333.3円＝0.9倍（株価は3.000円だったと仮定）。

配当利回り…2.67％。
純利益100万円×配当性向24％＝配当金24万円。
配当金24万円÷発行済み株式数3.000株＝1株当たりの配当金80円
1株当たりの配当金80円÷現在の株価3.000円＝2.67％。

たぶん、このくらいの数字と『鉱石埋蔵量は枯渇』はどの程度減少するのかがわからないと、
金融工学博士でも計算はできないように思われます。配当金（利回り）のみで株価が動くわけ
ではありません。

お礼

ありがとうございます！