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ブラジル国債の当面の状況教えてください

2012/02/05 13:16

　５年ほど余裕のある資金ができましたので、毎月分配のある投資先を探しています。ブラジル国債ファンドの毎月分配型ですと、配当金が月１００円と魅力的に思えますし、基準価格も一時より下げてますので、この数年はこれより下がらないのではないかとも思えるのですが（ブラジルはまだ高度に経済成長するだろいうということで）、ご意見をいただけないでしょうか？よろしくお願いいたします。

Ruties
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資産運用・投資信託
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noname#212174

2012/02/05 15:09 回答No.2

＞毎月分配のある投資先を探しています。＞ブラジル国債ファンドの毎月分配型ですと、配当金が月１００円と魅力的に思えますし、＞基準価格も一時より下げてます「毎月分配型」投信には以下のような状況がありますので選択の際はご留意ください。『「分配型」投信、ゆがんだ市場』 http://www.nikkei.com/access/article/g=9695999693819591E0E4E2E3818DE0E4E2E3E0E2E3E09797E0E2E2E2 『毎月分配型投信・通貨選択型投信、ついに法規制へ』 http://randomwalker.blog19.fc2.com/blog-entry-1935.html ※過剰な分配をすると資産が減少しますからその分「基準価額」も下がることになります。＞この数年はこれより下がらないのではないかとも思えるのですが（ブラジルはまだ高度に経済成長するだろいうということで）ご存知のこととは思いますが「ブラジル国債を買う」ということは「円をレアルに両替して」「ブラジル国債を買う」ということです。当然ながら「為替ヘッジ」されていない場合は為替の（変動の）影響をそのまま受けます。『為替ヘッジ』 http://www.nomura.co.jp/terms/japan/ka/exchange_h.html 『レアルの為替レート推移チャート』 http://www.brics-jp.com/brazil/real_late.html ※「為替ヘッジ」されている場合はヘッジのコスト分だけ収益は減少します。 --------------- また、これもご存知のこととは思いますが投信選択の際には「購入手数料」「信託報酬」などのコストにも注意が必要です。どちらも確実に資産を減らします。たとえば購入手数料3％、信託報酬年2％の投信の場合、運用コストだけで5年でおおよそ12％資産が減少します。最後に今後のブラジルの経済成長とそれに関連する為替の変動、つまり「未来の予想」については全くお力になれませんので他の方におまかせいたします。 ※不明点、間違いなどありましたらご指摘ください。（参考）『投資信託の2大コスト、販売手数料と信託報酬』 http://guide.fund-no-umi.com/2.html 『投資信託、銀行窓販の肉食化』 http://diamond.jp/articles/-/11249 『投資教育が教えない禁断の四択問題』 http://diamond.jp/articles/-/13759

質問者

お礼 2012/02/10 08:25

運用コスト、為替による損失、為替変動等も考慮しないといけないことがわかりました。どうもありがとうございます。

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NEWINN
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2012/02/05 16:25 回答No.3

為替の基本常識を書いておくと「高金利通貨は長期的に下落する」事なのです。ブラジルレアルが日本円に比べて高金利であるから、長期的にはブラジル国債は為替レート下落で、為替差損がでる可能性が高いと言う事の裏返しです。なお、ブラジルレアル建て債券は、利付債を選べば利息から２０％税金がかかります。＞基準価格も一時より下げてますので、＞この数年はこれより下がらないのではないかとも思えるのですが＞（ブラジルはまだ高度に経済成長するだろいうということで）まだブラジルレアルが割高な状態が続いています。この辺りは実質実効為替レートで確認してみると良いでしょう。なお、ブラジル国債ファンドの毎月分配型の場合だと、今の分配状況が続けばタコ配になる可能性が高いと言えそうです。為替レートを確認するときは実質実効為替レートや実質為替レートで確認する方が良いでしょう。今の毎月分配型、通貨選択型投信は色々問題があり、分配規制をかける事を金融庁が検討しています↓ http://randomwalker.blog19.fc2.com/blog-entry-1935.html 以下の事は良く覚えておいてください。１：高金利通貨は低金利通貨に対して長期的に下落していく。２：世の中には美味しい話なんて存在しない。３：毎月分配型、通貨選択型投信はタコ配の疑いがあり、金融庁が規制をかける方針である。最終的な判断は自己責任です、質問者様の方でも考えて慎重にご判断ください。

質問者