国債について

質問

初歩的な質問かも知れませんが、国債についての質問です。

アメリカの国債が上限に達しそうになっていますが、借金大国と言われる日本は、アメリカに二番目に多くお金を貸していますよね？

もし日米間で借金を相殺した場合、どんな問題が起こるのでしょうか？

乱暴な方法だとは思うのですが、問題点が見つからず釈然としません。

回答No.3

DDRSDRAM

No2です。
＞短期証券などで獲得した円でドルを買うことによって溜まったドル

　そうです。円の方は国債を発行しながら借り替えています。昔、１ドル１２０円を越えて円安になったときは逆介入をしてドルの手持ちが減りました。そのときは日銀が為替差益を得ています。利益は資金としてプールするか最終的に国庫に収められます。

＞何故そこまでして米国債を持つのでしょうか。

　売るに売れないドルですが、出来るだけ安定して利息の高いものを目指したら国債になったといったところです。銀行預金よりは国債の方が利息が高いということです。国家で運用するお金なのでリスクの高い金融商品には手を出さないというのが日銀の基本方針のようです。

　中国も日本と同じように為替介入で大量のドルを持っています。ところが、中国当局は全て国債をかわずに一部を株式や債券にも投資して、リーマンショックで大損しています。

お礼

詳しく教えていただいて、ありがとうございます。

銀行預金よりも利率が高い国債を…
というのは、なんだか面白いですね。

確かに株式や債券だと安定性に欠けますし、手堅い方法だと思います。

ありがとうございました。

回答No.2

DDRSDRAM

日本が所有するアメリカ国債は、日本で国債を発行して集めたお金で買っています。そんな馬鹿なというかもしれませんが、もともと為替介入で溜まったドルを国債にして保有しているだけです。政府の負債が約1000兆円、アメリカ国債保有が約60兆円。今すぐ返せば6％負債が減ります。

　ところが、この約60兆円はドル建てなので実際には8000億ドルです。これを円に変えなければいけませんが、こんなことをすれば、巨大な「ドル売り円買い」になって円高が進んでしまいます。8000億ドルを円に変えた途端、60兆円どころか50兆円、40兆円と目減りしてしまいます。現在でも1ドル70円台で、買ったときより円換算でかなり目減りしています。

＞日米間で借金を相殺した場合、どんな問題が起こるのでしょうか？

答えは「円高になる」です。

参考URLより
＞現在の米国債保有額総計は8210億米ドルとなった。

参考URL：

http://japanese.china.org.cn/jp/txt/2010-10/14/content_21122980.htm

お礼

回答ありがとうございます。
なるほど、更なる深刻な円高を招いてしまうのですね。

＞為替介入で溜まったドル
というのは、短期証券などで獲得した円でドルを買うことによって溜まったドルということでしょうか。

するとまたまた疑問がわいてしまうのですが、何故そこまでして米国債を持つのでしょうか。

回答No.1

fujic-1990

日本政府（公的機関を含む）はアメリカの国債をたくさん持っていますが、アメリカ政府（公的機関を含む）が日本の国債を持っているという話は全然見たこと・聞いたことがありません。

　むしろ、日本の国債は「ほとんど」日本人・日本の会社が持っているという話ばかりですので、アメリカ政府（公的機関を含む）やアメリカ人が「全然持っていない」とは言いませんが、ほとんど持っていないはずですね。

　つまり、日米間での国債の「相殺」という作業は成り立ちません。

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　質問外ですが、では日本が一方的にアメリカ国債を叩き売ったらどうなるか

　当然、アメリカ国債の価格が暴落します。

　例えば、保険会社や銀行、ソニーなどの世界企業などは資金を遊ばせないために、アメリカ国債に投資していますが、当然この資産が目減りします。

　すると、利益が出ませんから、配当ができなくなります。配当をアテにしていた企業は配当が入りませんから収入が減り、運転資金などにも困り、仕事を縮小します。生産活動が縮小します。雇用が減ります。

　資産が目減りした銀行は貸し付けする資金が不足するので貸しません、貸しはがしします、剥がされた企業は倒産なんてことも。

　将棋倒し的にその悪影響は全企業、日本だけじゃなくて全世界の企業に及びます。

　世界中がてんやわんやになるでしょう。

　これが１９世紀なら、宗主国と植民地で経済地域の囲い込み（その中で取引して他は仲間に入れない）がおきて、囲い込みから除外された国（当時なら日本やドイツ）が中心になって世界戦争へと突入したに違いない、というのに似た事態となるでしょう。

　一度、日本政府の閣僚が「こんなんだったらアメリカ国債を売るぞ」と、威嚇半分で呟いたことがありましたね。橋本内閣の時でしたっけ？けっこう、大きな騒ぎになりました。

お礼

丁寧なご回答、ありがとうございます。

そもそも日本の国債はほとんど日本人が持っていたのですね。
勉強不足ですみません。

アメリカ国債を叩き売ると…
なるほど…
でも叩き売ると日本の経済自体も大混乱に陥るから、実際には叩き売れないのですね。