インプライドボラティリティって？？

質問

インプライドボラティリティが難しい事だってのはわかります。
簡単に教えてもらえたらと思って…

日経平均先物(8000円)のインプライドボラティリティが仮に100％だとします。
って事は、今後一年間に800円変動する可能性があるって事ですか？？？

回答No.2

pnut8527

年率への換算は、年率＝日率×sqrt（日数）で計算されます（sqrtは平方根です）。逆に、日率＝年率÷sqrt（日数）＝100÷sqrt(365)≒5.23になります。

回答No.1

pnut8527

日本語に直訳すると「予想変動率」になります。オプション取引でしか意味のない指標です。オプションの価格（プレミアム）は原資産の変動率に左右されます。実際取引されたオプションの価格から原資産の変動率を逆算できます。オプションの売買成立した時点で売り手と買い手の双方が、原資産はこの逆算される率で変動するだろうと納得した数値と考えられます。

日経平均が8000円の時点で、インプライドボラティリティが仮に100％としたら、1年間に8000円変動することになります（100％だから）。1年後に0円になる可能性があると妙に思うかもしれませんが、そうなりません。

「インプライドボラティリティが100％」というのは、現時点の変動率を年率に換算した数値は、100％になるだけで、1年間に100％変動という意味ではありません。年率ではなく、日率（1日の変動率）に換算すれば、約5.23%になります（1年365日で計算）。8000円を起点に毎日5.23%減って行っても1年後に、0円になりません。

参考URL：

http://www.myit.jp/product/optist/index.html

お礼

お答えいただいてありがとうございます。
プレミアムからの逆算値ってことですね。

度々ですが、お答えの中でひとつ教えてください。
(1)日率（1日の変動率）に換算すれば、約5.23%
とありますが、これはどういう計算で出るんですか？？

馬鹿ですみません。