投資する会社の見極め方

質問

純利益が１億の牛丼チェーン店と純利益が４５０億の銀行だったら、もうけているのは断然銀行だってことですよね？？あと営業利益と経常利益の違いがいまいち分からないのですが、投資先を決める場合どちらを重視すればよいでしょうか。教えて下さい。

回答No.1

sato0110 · ベストアンサー

株式投資をするにあたっての基本は、大きく２つあります。第一に、その投資する会社が今後、成長する会社か衰退する会社なのかという点。第二に、現在の株価水準が各種の投資指標などの面からみて割安なのか割高なのかという点です。従って、利益が現在1億円の会社でも2-3年後にそれが10倍になる可能性のある会社であれば、投資魅力の大きい会社といえます。また、いくら優良な大企業であっても既に株価が投資指標面で割高感が強ければ、投資する魅力は薄れるということになります。
この２つの観点から判断して、投資する会社を選ぶのが基本ですね。

営業利益と経常利益の違いですが、簡単に言えば本業で稼いだ利益を営業利益、これに金融収益・費用や為替差損益など営業外で発生した損益をあわせたものを経常利益といいます。会社の本来の実力値（収益性）をみるのであれば営業利益になります。ただ、借入金が多く財務体質の悪い企業や輸出企業などはそれぞれ金利変動や為替変動によって営業外での利益のブレが大きくでてくる可能性がありますので、この点には留意する必要があります。最近では、3月末に為替が99円台で終わりましたが、これによって期末の外貨建て評価差損が多くの輸出型企業で発生しているものと思われます。これから決算発表に向けて為替差損の発生に伴う下方修正という記事を多く目にするかもしれません。

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ご回答ありがとうございました。お礼が遅くなり申し訳ございませんでした。

回答No.3

2914-0168

＞＞純利益が１億の牛丼チェーン店と純利益が４５０億の銀行だったら、もうけているのは断然銀行だってことですよね？？

一概には言えません。というか、この考え方は危険です。
1億の利益でも、無借金経営で業績が右肩上がりだったら？もっと伸びる会社と判断され、株価も上がるかも？
450億の利益でも、借入金が何千億もあれば、この利益450億は吹っ飛びます。
学校の偏差値と同じです。点数が良くてやった～と思っても、平均点も高かったので、偏差値にしないと自分の実力がわかりません。

実生活で考えてみてください。
手取りは15万しかないけど、独身で自宅暮らしのAさんは、15万全て自由に使えます。
手取りは35万もありますが、妻子4人で、住宅ローン、教育費、生活費・・・、奥さんからおこずかい2万しかもらえないBさん。

株式の場合はPBR、PERをはじめとして様々な指標があります。
これらをよく理解した上で投資先はじっくり決めましょう。

お礼

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回答No.2

masuling21

１株あたりで見ないと何とも言えません。例えば、発行済み株式数が１００万株の会社で１億円の利益の場合と、発行済み株式数が４億５千万株の会社で４５０億円の利益の場合は、同じってことです。

＞営業利益と経常利益の違いがいまいち分からないのですが、投資先を決める場合どちらを重視すればよいでしょうか
これは人によって考えが違うので、どちらでも構いません。ただし、前期だけでなく、過去から伸びているか、将来も伸びて行きそうかのほうが大事で、さらに、財務データは誰でも見ているので、同じデータを見ている他の人がどう動く（買うか売るか）のか、それを予想するのも重要です。

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