PERと購入銘柄の判断について

質問

１）ＰＥＲの算出法は例えば200円の株に対して一株あたりの予想利益が20円だった場合、200÷20＝10　でいいんですよね？
この200円という株価は前年度の終値を基準にしているのですか？

２）そうだとすると、2008年の予想利益が20円というのは簡単に言うと、「この会社の株は2007年の終値は200円でしたけど2008年には220円くらいになる見込みですよ」という事なのですか？

３）予想利益が20円だった場合（Ａ）と10円だった場合（Ｂ）とを計算すると
Ａ・200÷20＝10　　Ｂ・200÷10＝20 の様にＰＥＲの数値が低い方が割安感がありお得だと言いますが、Ａの株価が急上昇して300円になった場合、あるいは下落して150円になった時ＰＥＲの値はどうなるのでしょうか？

300÷20＝15 　150÷20＝7.5 なのでしょうか？300円に上がった場合、確かに10から15に数値が上がり割高にはなっていますが、Ｂの20より割安というのはありえないですし、どのように算出すればいいのでしょうか？

４）質問2のような解釈でいいのならば何もいちいちＰＥＲを算出しなくても、ただ単に今の株価が220円に対してどの位置なのかを把握して、高ければ売り安ければ買いでいいのではないのでしょうか？
そうなると移動平均線の意味がなくなりますし訳が分かりません。　

株を始めたばかりの超初心者ですし、数字にも強くないので初歩的な事でも頭がこんがらがってしまいます。
どうか宜しくお願いします。

回答No.1

mucho · ベストアンサー

かなり混乱していますね。
＞１）ＰＥＲの算出法は例えば200円の株に対して一株あたりの予想利益が20円だった場合、200÷20＝10　でいいんですよね？
この200円という株価は前年度の終値を基準にしているのですか？

１．「一株利益」について
前の期の純利益／発行株式数でやっているところもあるし、今期の予想利益から算出しているところもある。つまり、予想利益を使うと「予想」なんだから確定してないわけです。四季報予想だったり、会社予想だったり、証券会社の予想だったりして一株利益は結構まちまちです。

２．株価はその日の終値を普通は使います
・・・現在のPERを計算するときはその日の終値を使います。ですからPERはPBRと一緒で毎日変動します。

PERは目安ぐらいに思ってないといろいろな数字が出てきますから混乱しますよ。

（その他）
PERだけで割安、割高を判断するのは危険
A社；ＰＥＲ２０倍、　B社：ＰＥＲ１２倍

A,Bどちらが割安ですか？Ｂ社ですか？普通はそう答えるでしょうね。でもよく利益の中身を調べないと一概には何とも言えませんね。ＰＥＲの「一株利益」の中身が大半が土地を売却した不動産利益で本業の儲けはいくらも無いなんて場合はPERの値が小さくても割安とは言えませんね。

それとＰＥＲは業界によって全然違うからこれも注意してくださいね。IT業界や新興市場などはPERが５０倍超えるなんていうのもざらですから。リンゴとスイカどちらが美味しいかって議論しても仕方ないですね。リンゴならリンゴの中で議論しないと。

お礼

その会社が一株あたりいくらの利益を出すかの予想であって、株価が２０円アップするという予想ではないということですね。
入り口で勘違いしていました。

＞それとＰＥＲは業界によって全然違うからこれも注意してくださいね。IT業界や新興市場などはPERが５０倍超えるなんていうのもざらですから。リンゴとスイカどちらが美味しいかって議論しても仕方ないですね。リンゴならリンゴの中で議論しないと。

とても分かり易いご回答でよく理解できました。
有難うございました。

回答No.2

masuling21

わからないから質問する。それで良いけど、少なくとも参考ＵＲＬ程度の知識は得ておく必要があると思う。

＞株価は前年度の終値を基準にしているのですか？
ここですでに、アウトですね。

参考URL：

http://biz.yahoo.co.jp/docs/howto/5/2.html

お礼

＞株価は前年度の終値を基準にしているのですか？
＞ここですでに、アウトですね。

本当にそうですね！
お恥ずかしい限りです。
一応私なりに調べてみたのですが専門用語が多く、なかなか前に進めないままこんがらがってしまいました。

紹介してくださったＵＲＬの
＞PERは、基準となる数値が最初からあるわけでなく、全銘柄のPERの平均値や同業他社との比較で高低を比較するものです。したがって、基準値は常に変化します。

これは分かりやすかったです。
有難うございました。