ベストアンサー 債務を証券化するとはどういうことなのでしょうか？ 2008/02/15 21:10 債務を証券化するとはどういうことなのでしょうか？ サブプライムローンの問題でよく話題に上げられますがよくわかりません。ご教示ください。 みんなの回答 （1） 専門家の回答 質問者が選んだベストアンサー ベストアンサー natyo4235 ベストアンサー率43% (7/16) 2008/02/17 08:27 回答No.1 債権を証券化（利益を回収する権利を売る）することによって個人に貸し出した銀行は債権の回収不可能というリスクから解放されることになります。それを買った信託銀行などが個人投資家に売ることによって信託銀行のリスクはなくなります。その証券を買った個人投資家や大手証券会社に尋常でない評価損が積もり積もっているという状況だと思います。 広告を見て全文表示する ログインすると、全ての回答が全文表示されます。 通報する ありがとう 0 カテゴリ マネー投資・融資その他(投資・融資) 関連するQ&A 日本の住宅ローン担保証券市場って？ 米国のサブプライム問題で、住宅ローン担保証券（MBS）が話題になりました。日本にも住宅ローンを担保にした証券商品はあるのでしょうか？あるとしたら、その業界の規模や形態は米国や欧米と比べ何か違いはありますか？ サブプライムと証券の関係 いまさらですがサブプライム問題について質問させてください。 サブプライム問題とは低所得向けの住宅ローンがそもそもの原因で、その低所得者がこのローンを利用して、家を購入しますが、購入後予想以上の利子の高さに、人々は払えなくなり家を手放す。日々、そのような人々が増えると同時に、彼らが手放した空き家も増える。その空き家のため、というかその土地を確保するために不動産が新たな人が家を購入する前までずっと払わなければいけない。そうして、負債を抱えた不動さんが倒産し、おおくの不動産産業は破綻する。 そいう事で認識しているのですが、あっていますか？ ここからが質問なのですが、よく証券というものが理解できないのですが、証券会社とサブプライムはどうように関係しているのでしょうか？ 最近某証券会社が倒産しましたが・・・ お願いします。 また、この問題を書いた池上彰さんの本があったと思うのですが、どなたかご存知ですか？ サブプライムローンの証券化とは サブプライムローンの証券化とは、金融会社が、低所得層にお金を貸して、それを証券化して市場に出したということですか？ 高級外車と事故！賠償はどうなる？保険で払えるの！？ OKWAVE コラム 不良債権の証券化とＣＤＳの違い？ 「不良債権の証券化」ってＣＤＳの一種なのでしょうか？ ＣＤＳについて調べています。そこで具体例について挙げたいのですが「不良債権の証券化」はＣＤＳとは違うのでしょうか？ それとも「不良債権の証券化」はサブプライムローン問題の原因の一つなのでしょうか？ 違いがよくわからず混乱しています。 よろしくお願いします。 サブプライム問題解決の鍵はモノライン サブプライムローン問題はモノラインの問題が解決すればほぼ決着するという意見もありますが、本当でしょうか。 サブプライムローンが組み込まれた証券化商品のほとんどがこのモノラインによって保証されているならそうかもしれませんが・・・。例えばモノラインがサブプライムローンが組み込まれた証券化商品全体の２割しか保証していないとすると、仮にモノラインに公的資金など注入して立て直したとしても、残り８割のサブプライムローンの組みこまれた証券化商品には無関係です。根本的な解決にはつながりません。実際どれくらいの割合でモノラインがかかわってきているのでしょうか。 サブプライムローンの関連で サブプライムローン問題に関連したことで教えてください。 サブプライムローンの債権を証券化して銀行などが買ったということですが、証券を買うとどういう仕組みで利益が得られるのですか？ 先程NHKの番組を見ていてその部分がよくわかりませんでした、初心者なのでわかりやす～く教えてくださる方よろしくお願いします。 サブプライムローン ニュースステーションのサブプライムローン関連の報道を見ていて思ったのですが、古館さんが”サブプライムローンは悪だ、悪だ”と言っていたのですがサブプライムローンの問題というのはサブプライムローンを担保に社債を発行したところ、住宅ローン（＝サブプライムローン）を返済しない人がとっても多くなってしまったがために社債の価値が目減りした、っていうのが問題なわけで、サブプライムローンが問題の引き金になってはいるのですが、サブプライムローンを担保にした社債の価値の目減りが金融機関に打撃を与えているというのが正確だと思うのです。 それで”悪だ悪だ”といわれるサブプライムローンを担保にした社債への投資は各金融機関ダメージを喰らってしまったのかもしれませんが、サブプライムローン以外を担保にした社債（証券化商品）ももちろんあるわけで、そっちは普通に利益を上げているのではないかと思うのです。 もしそれが正しいならば、サブプライムローンにだけフォーカスをあてる報道は素人臭い、もっと言えば偏向報道にあたるのではないでしょうか。各金融機関は、証券化商品への投資全体で見ればプラスなのではないでしょうか。 テレビ朝日に経済部というものがあるのかどうか知りませんが、ほぼ公共機関であるテレビ朝日がプロなのに（内実をわかっているのに）サブプライムローンが世界経済を襲う！みたいな報道をしてしまうのは現実に即していないと思うのですがテレビ朝日の意図がわかりません。サブプライムローンを担保にした証券化商品はマイナスになりましたが他の証券化商品はプラスです！やったー！サブプライムローンを担保にした証券化商品はコケましたが証券化商品全体への投資ではガンガン儲かってます！イェイ！と言う報道機関がないのはなぜでしょう？代わりにサブプライムローンこわーい、おそろしー、悪だーとだけ言っている…。 ニュースステーションの報道は素人の床屋政談レベルのものなのか、それともなんらかの意図があるのか、もしくは僕の認識が間違っているのか、決めかねています。誰か教えてください。公共の電波でここまで違和感のあることを言っていいのか、と疑問に思いました。 どうぞよろしくお願い致します。 現在の世界不況の原因とは？ 超経済音痴の者です（汗 現在の世界的不況はなぜ起きてしまったのでしょうか？ 調べてみたところ「サブプライムローン問題から端を発する…」というようなものばかり出てきました。 まずサブプライムローンとは「信用の低い層にお金を貸した（住宅ローン？）が、それが取り返せなくなったため」という解釈をしております。まず何故、信用の低い層にお金を貸したりしていたのでしょうか？そこがまず良く分かりません… さらにサブプライムローンなどが原因で大手証券会社リーマンショックが破綻した、というのもよく分かりません。なぜサブプライムローンが原因で、証券会社が破綻してしまうのでしょうか？？ 確かにサブプライムローン自体は問題だとは思うのですが、それが世界的不況にまで発展してしまう繋がりがどうも納得できません。 低レベルな質問で申し訳ありません… 何卒よろしくお願いいたします サブプライムローンなどが組み込まれた証券化商品について サブプライムローンなどが組み込まれた証券化商品についていくつか質問させてください。 (1)返済金の行方について --------------------------------- サブプライムローン個人利用者 ↓ 住宅金融会社や銀行 （個人の住宅ローン債権）→（他と束ねて、小口の証券化商品にする） ↓ 投資銀行やSPC （小口の証券化商品）→（不動産以外の債権※などと合成し、新たな証券化商品にする） ↓ 世界中の機関投資家やヘッジファンド ※一般の社債や企業向け貸付金、消費者ローン債権、自動車ローン債権など --------------------------------- サブプライムローンの個人利用者がお金を返済できたとします。 直接の貸し手である住宅金融会社や銀行が回収したお金は、その先の権利が細切れになった転売先へはどういう手段でお金を渡しているのですか？細切れ証券を売る際に相手の振り込み口座番号を控える手続きがあったりするということでしょうか？ また、証券化商品の中にある無数の細切れ債権については、これらは全てローン利用者が返済した時には世界各国に散らばった１つ１つの転売先までにその返済金がいきわたるような仕組みになっているのですか？ (2)証券化商品を好んで買う機関投資家やヘッジファンドがなぜいるのか？ 現代金融工学の高度な計算と格付けによる信用性の裏づけがあるのだと思いますが、買う側が考える具体的なメリットは、 ・その証券化商品自体の価格上昇によるキャピタルゲイン ・その証券化商品自体の利回り ・細切れになったそれぞれの債権の元本 の３つなんでしょうか？ サブプライムローン サブプライムローン問題で住宅を担保にして証券化するところまではなんとなくわかったんですが、その証券を買う投資家のメリットって何ですか? 証券ビジネスの今後は？ 証券ビジネスは今後どのように展開するべきだと思いますか？サブプライム問題、原油高高騰、食糧危機、環境問題などと関連しながら教えてください。 サブプライムローンの証券化について サブプライムローンを証券化（債権化？）して、金融商品として再構築する・・・とのくだりです。 概念的には把握できるのですが、ローンの債権化とは具体的にどういうものなのでしょうか？ 1）サブプライムローンを組む 2）踏み倒しリスクを軽減するため、保険をかける 3）保険を受けた方は、○円を銀行からもらう 4）借金完済なら丸儲け、踏み倒されたら借金肩代わり 5）これだけだとリスクが高いので、リスクの低いものと組み合わせてバランス調整し「○○アセット△△分散Ａ」などとして売る 6）住宅価格の上昇が、サブプライムローンの返済率を下支えして、「○○アセット△△分散Ａ」は高利回りを実現 7）この商品をこぞって買って大損 今のイメージはこんな感じです（＾＾； （質問） イ）上記ストーリの添削をお願いします ロ）これならサブプライムローンを組んだ銀行はリスクゼロでは？ ハ）「○○アセット△△分散Ａ」の中のサブプライム関連の値崩れだけなら、資産○○％減程度では？ ニ）そういう人は、その前に「○○アセット△△分散Ａ」で丸儲けしてるんだから、相殺すればそんなに痛くないのでは？ ホ）「サブプライムローンが踏み倒された金額の総和」－「住宅の売却価格」＝実質損金なのでは？ ヘ）アメリカ人で「信用力の低い人が借りた借金焦げ付き」を、世界中に分散して肩代わりするのだから、そこまで痛いものなのか？ 実態が厳しいのは分かりますが、どうも釈然としないものがあります・・・ アドバイスお願いします 次はあなたが被害に合うかも？？：巧妙な詐欺の手口とは OKWAVE コラム サブプライムローンについて サブプライムローン問題が起こった背景とサブプライムローンが市場及び日本経済に及ぼす影響を詳しく教えていただけませんか？ しばらく前にサブプライムに関連して世界の有名証券会社がFBIの捜査を受けていると報道がありましたが、それについいても詳しく知りたいです。 中学生にもわかるように教えていただければ幸いです。 サブプライム組み込み債権の価値と行方 以前から報道に違和感を抱いていたのですが、サブプライムローンの債権を証券化して、他の証券化商品と組み合わせたものが大量に出回り、それによって、世界中の金融機関などが被害をこうむっている。なぜなら、サブプライムローンのローン対象であった住宅価格が下落しているから、と言われています。 疑問なのは、次の二点です。 １．サブプライムローン以外の証券化商品は、価値が下がっていないわけで、いくらサブプライムローンと組み合わさっても、一定の価値をもっていると思うのですが、報道では「紙切れ同然」と言う表現がされています。実際にサブプライム組み込み証券と言うのでしょうか、そう言った債権（証券）は、どうやって価値を判断するのでしょうか？ ２．サブプライムローン自体についてです。住宅自体がなくなったわけではないので、値下がりしてもそれなりに値段がついていて、当然、その住宅を対象にした債権もそれなりの価値を持つはずです。これらの価値については、どう評価されているのでしょうか？ 野村證券 株初心者です。 決算発表の内容の詳しい見方がわからないので、質問させていただきます。 先日野村證券の決算発表がありました。 今まで、国内でサブプライム関連の被害が大きいのは野村證券だと言われていて、かなり株価が下がっています。でも決算発表は、予想していたほど悪くなかった（？）と思っています。 そんな中いくつかの金融機関も決算発表をだして、予想以上にサブプライムでの損失がでていることが明らかになってきています。 またサブプライム関連で多額の損失がでるといわれていた、世界の大手証券会社などは予想以上（？）に損失がでています。 このような現状で３つ質問させていただきます。 １．野村証券の株価の適正価格および今後の見通し。 ２．野村證券の株をいくらなら買いますか？ ３．野村證券の株をいくらで売りますか？ 株のエキスパートのみなさんに答えていただけるとありがたいです。 よろしくお願いいたします。 証券会社はなぜつぶれるのですか サブプライム問題とやらでリーマンブラザーズ証券がつぶれました。かつて日本ではバブル崩壊をきっかけに大手証券会社もつぶれています。 われわれ市民は証券会社に口座を持ち株式売買などを行いますが、仮に株価や地価など暴落してもその損害は当然客側にあり、証券会社が損害をかぶってわれわれに補填してくれるようなことはありません。つまり証券会社は売買手数料だけで稼いでいるように思えてなりません。 では、なぜ証券会社はあれだけ巨額な負債を抱えてつぶれてしまうのでしょうか？ そもそも証券会社の業務とはいったい何なのでしょうか？ もしかして誰かにお金を貸すようなこともあるのですか？ サブプライムローン問題って何が問題なんですか？ 最近、サブプライムローン問題とよく耳にしますが、何が問題なのですか？ 低所得者に対して高金利の住宅ローンを提供し、債務者が返せないということだと理解しています。 住宅ローンが返せない債務者が経済的に困るだけで、この反響はよく分かりません。もちろん、貸した側（債権者）も困る訳ですが。 日本の銀行の不良債権と似たイメージを持ちますが、あくまで海外の話の上、サブプライムローンに関わった一部の関係者の話だと思います。 日本にまで飛び火してくるのは何故でしょうか？ よく分からないので、教えて下さい。 10万円単位の小口から買える証券おしえてください。 ・・・ できれば、 なるべく金利が高い証券を買いたいです。 リスクの面には、 参考までに、聞いておきたいですが、 最終的に買って判断するのは投資家だし、 評価AAAで不良債権と化した米国サブプライムローンなんかもあるので 個人的には、どこがリスクなのか判った上での投資するべきだと思いますので、 ・・・そんなとこです、まとめると ・10万円単位で買えて、なるべく金利が高い証券を買いたい ・リスクは教えてもらえるとうれしいです、自分で判断して買います。 サブプライムローン問題の解決策 昨年から話題のサブプライムローン問題ですが、 サブプライムローンを借りてしまって返済できずに 困っている人たちを救済するために、 “企業ができること”って何かあるでしょうか？ それについて今調べているところなんですが、 なかなかわからなくて四苦八苦してます・・・ わかる方、何か案がある方、教えてください！ 証券化商品のリスクとレバレッジ ttp://www.youtube.com/watch?v=WaCiLXeQ62A&feature=related 「信用収縮は何故起きたのか？ 証券化とレバレッジの仕組み」 サブプライム問題～リーマンショックについての動画 を観ていてわからなかった点があったので、わかる方教えてください！ (1)証券化される過程でリスクはかなり細かく切り分けて分散されているのに、何故そのうちの小さい小さい１つにしか過ぎないサブプライムがコケただけで世界中の投資家が不安にかられて証券化商品を売りに転じたのか？ (2)投資銀行が借りていたレバレッジ分のお金はどこが貸し手だった？ 注目のQ&A 「You」や「I」が入った曲といえば？ Part2 結婚について考えていない大学生の彼氏について 関東の方に聞きたいです 大阪万博について 駅の清涼飲料水自販機 不倫の慰謝料の請求について 新型コロナウイルスがもたらした功績について教えて 旧姓を使う理由。 回復メディアの保存方法 好きな人を諦める方法 小諸市（長野県）在住でスキーやスノボをする方の用具 カテゴリ マネー 投資・融資 為替相場資産運用・投資信託株式市場国内株海外株NISAFX・外国為替取引投資信託・ETF不動産投資・REIT先物取引債券融資その他(投資・融資) カテゴリ一覧を見る OKWAVE コラム 突然のトラブル？プリンター・メール・LINE編 携帯料金を賢く見直す！格安SIMと端末選びのポイントは？ 友達って必要？友情って何だろう 大震災時の現実とは？私たちができる備え 「結婚相談所は恥ずかしい」は時代遅れ！負け組の誤解と出会いの掴み方 あなたにピッタリな商品が見つかる！ OKWAVE セレクト コスメ化粧品 化粧水・クレンジングなど 健康食品・サプリ コンブチャなど バス用品 入浴剤・アミノ酸シャンプーなど スマホアプリ マッチングアプリなど ヘアケア 白髪染めヘアカラーなど インターネット回線 プロバイダ、光回線など
