最新版 木村剛（著者）投資戦略の発想法の解釈について

質問

190項の「金利に第一原則「景気が悪い＝低金利」と第二原則「おカネが多い＝低金利」とあります。前項の189項には「お金が多い＝物価高」と「物価高＝高金利」とあり、「お金が多い＝高金利」だと思うのですが、どのように解釈すれば著者への誤解を解けますか？

回答No.2

noname#34220

経済の２つの大原則の、原因と結果を混同しちゃってると思います。

〇好景気になると、金利と物価が上がる。景気が悪化するとその逆になる。
〇金利を下げると景気がよくなる。

この２つは矛盾しません。
日銀が金融の量的緩和をやってきたのは、市中マネーをだぶつかせて、金利を下げ、景気をよくするためです。
デフレは不況の結果ですが、低金利は結果であると同時に、次の好景気の原因にもなります。
バブルは当時の行きすぎた金融緩和で起きたと考えられます。

金利とは「金の借り賃」です。
アパートの借り賃と同じで、借りたい人が多ければ上がるし、少なければ下がります。

〇景気が悪い　→　金を借りて設備投資したり、新しいビジネスを始めても失敗しそうだ　→　金の借り手が減る　→　資金が余る（銀行は預金で集めた金を貸す相手がいない）　→　金利が下がる

〇金利が下がる　→　金を借りやすくなる　→　ローンを組んでマイホームを買う人や、投資する企業が増える　→　住宅や機械などが売れる　→　景気が上向く　→　儲かるから、金を借りてビジネスしようという人や企業がもっと増える　→　借り手が増えて資金が足りなくなる　→　貸し手市場になるので、金利が上がる　→　金を借りるコストが上がるから、投資が抑制される　→　景気が下向く

これが「景気循環」です。
（本当は、設備の更新等の需給や消費者の所得も関係するので、もっと複雑です）

〇　景気がいい　→みんな金回りがいいのでモノが売れる　→　モノ不足になる　→　物価が上がる

物価は金とモノの需給バランスで決まります。
不況だとみんな金回りが悪くなり、買わないから、金に対してモノが余るので、物価が下がるんです。

不況でも、戦争や地震でモノ不足が起きると、買い手の側に競争が起きるので物価は上がります。
阪神大震災のとき、被災地ではペットボトル１本でも千円したそうです。

不況になったら、日銀は市中の資金量をふやして、金余り状態を作り、金利を下げます。
金を借りやすくすることで、マイホーム購入や企業の投資をうながし、景気をよくしようというわけです。
だから、不況下の低金利は、不況の結果であるとともに人為的なものでもあります。

しかし不況下の物価下落は、政府・日銀が起こしているのではなく、不況の結果です。
好況下のインフレも同じく、単なる結果です。

回答No.1

masuling21

そこだけ取り出してみるのではなく、前後も読みましょう。相反するものもあるとか書いてあります。