DIPファイナンスの欠点とは何でしょうか？

質問

「DIPファイナンスの欠点とは何でしょうか？」教えて下さい！どうしても知りたいので、どうかお願いします！！

回答No.1

janat

「DIPファイナンス」一般に言える問題と、いわゆる
日本型DIPファイナンスの問題点と二つあると思います。

　とりあえず、一般的な論点のみをお伝え致します。
まずDIPファイナンス一般から言えば、再生可能か否か
についての情報の不確実性があり、再生不能であった
場合は債務が雪だるま式に膨らんだり、追い貸しを通
じた過剰設備の温存に繋がるリスクを抱えています。

　そういった債務膨張リスクを抱えている分だけのリ
ターンを保障する制度を、アメリカの場合は一応は
構築しています。例えば、全ての共益債権に優先する
超優先性（Superpriority）の付与などは代表的です
が、日本の場合は、他の財団債権との関連からこうした
制度はまだ検討段階といったところです。

　加えて、金融検査マニュアルでは、DIPファイナンス
の債権は要注意債権以上となり、貸倒引当金の義務付け
問題が生じます。

　こういったことから、民間金融機関のDIPファイナンス
への参入は難しく、政府系金融機関（政策投資銀行、
商工中金）などによって遂行されています。この場合、
リスクに応じたプレミアムよりも安い金利（担保なし
債権の場合基準金利+6.7％程度）で貸し出すため、
民間金融機関との競合問題が生じる事などが懸念されて
います。

　より詳しくは、産業再生関連の書籍などを御覧に
なって頂けると良いかもしれません。

お礼

真剣に答えて下さり、どうもありがとうございました！明日DIPファイナンスについてプレゼンをするので是非使わせて頂きます！本当にありがとうございました！！