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どちらの円貨建債券が安全でしょうか？リスクも教えてください
- 円貨建債券を購入する際、どちらが安全なのか気になります。こちらでは異なる円貨建債券のリスクについて解説します。
- 円貨建債券の安全性には、発行体の信用力や償還リスクが関係してきます。具体的には、償還リスクのない国債や政策信用保証機関が裏付ける社債が安全とされています。
- 一方で、企業の社債や信用力の低い国の債券はリスクが高いとされています。これらの債券は利回りが高い反面、返済能力に不安があります。投資する際は、リスクとリターンのバランスを考慮する必要があります。
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補足について再度回答いたします。 ＳＢＩ債とＲＢＳ債ともデフォルトになる可能性はほとんど無いと言えます。 それでも、デフォルト率からすれば、ＢＢＢ格のＳＢＩの７％程度に対してＡ格のＲＢＳは５年後でも０．７２％なので、たとえリーマンショック後に英国政府から２００億ポンドもの公的資金注入を受け、再度の公的資金注入への期待薄という政治的判断に基づく格下げを受けていても、事実上りそなと同様に国有化されていて、裏を返せばＲＢＳ債は英国政府の保証付きということでもあるので、また自己資本率も１３％以上あってこの金融危機の荒波を充分に乗り越えられる体力もあるので、今のところは三菱東京ＵＦＪ銀行や三井住友銀行と同じ位の安全性を確保していると思われます。 そこでＳＢＩ債のリスクですが、ご指摘の通り、最近の人気過熱ぶりと抽選制により買えないリスク、すなわち自分の思惑通りに資産運用できないリスクがひとつ加わったことになります。 金利リスクについては、個人の投資スタイルの問題なので、一概にそうであるとは言い切れませんが、自分の場合は基本的には中長期投資にあるので、最近の利下げはこれを明らかに金利リスクと捉えて、買うのを控えることにしています。 最後にＲＢＳの金利ですが、１．７％というのは３年債でのことで、これを４年債や５年債にあてはめると、優に２％超えになるので、中長期投資の立場からすれば、何の問題もないということになります。 勿論両方とも額面割れの可能性大なので、余裕資金で購入することが前提です。 それと周辺の根拠薄弱な危機感の煽りを受け流すだけの鈍感力も必要になるでしょう。
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- 86863131
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高金利社債の投資判断は実は非常に簡単で、発行体の会社が償還日までに逝ってしまうか、それともなんとか生き残れるかの二者択一で決まります。 その際、参考になるのはＳ＆Ｐやムーディーズなどの信用格付け会社の評価で、Ａ以上であればデフォルト（債務不履行）の可能性はゼロに近く、ＢＢＢであっても投資適格の範囲内なのでまず大丈夫だということになります。 自分の場合はＲＢＳの４年債と５年債を買った後、金利が下がったのでその回避のためにＳＢＩ債を２回にわたって購入しましたが、どちらともデフォルト・リスクのことはあまり気にしてはいません。 ご存知のとおり、欧州はギリシャの財政破綻からくる国債のデフォルト危機に端を発する金融危機の渦中にあるので、ＲＢＳも自己資本率を強化してその荒波を乗り越えるために、これからも高金利の社債を続々と起債してくるものと思われます。 その意味では、これからＳＢＩ債を購入することは、１年間の短期投資であるとはいえ、もっと条件のよくなったＲＢＳ債を自分の望み通りに買えない恐れが生ずることから、まともに金利リスクに晒されることになるでしょう。 なお、両者の比較については以下のサイトが参考になるかと思います。 http://dd-saving.com/index.php?RBS%E5%82%B5%E3%81%AE%E8%A9%95%E4%BE%A1 お互いに今後のＲＢＳの起債が楽しみになりますね。
補足
回答ありがとう。 近々、ＳＢＩ債の満期をむかえる予定です。 そこでＳＢＩ債かＲＢＳ債を購入予定です。 お互いの心配なところがあります。アドバイスをお願いします。 ＳＢＩ債 購入が抽選になり確実に購入できない。ＳＢＩ証券のみの取り扱い。 格付けがＲＢＳ債より下。 利息が最近下がってきている。 ＲＢＳ債 円貨建債券とはいえ、外国の会社 格付けが最近下がった。 短期ものは利息が低い。
お礼
補足で文章か途中になってすみません。 詳しい回答ありがとう。 ＳＢＩ債は抽選になり購入の可能性はかなり低くなったと思います。 また、"最近の利下げはこれを明らかに金利リスクと捉えて、買うのを控えることにしています。"とありますのて゛検討します。 一方ＲＢＳは日本の庶民は全くわかりませんが、英国のメガバンクで 回答を読ませていただく限り安心です。 ＳＢＩ債に比べ購入しやすい事や内容に種類かあり、高金利の社債を起債 する可能性がある事など魅力ですね。 ＳＢＩ債の魅力はなんといっても短期・高金利でした。 余談ですが以前FXをしたら夜は十分眠れなく、なんどもチャ－トを見て 仕事も集中できませんでした。常にリスクが頭をよぎります。 その点社債は精神的にずっと楽です。 なにかいい社債が他にありましたら紹介して下さい。
補足
詳しい回答ありがとう。 ＳＢＩ債は抽選になり購入の可能性はかなり低くなったと思います。 また、"最近の利下げはこれを明らかに金利リスクと捉えて、買うのを控えるこ とにしています。"