商品先物 追証の計算（切羽詰まっています！）

質問

恥ずかしながらゴールドで火傷を負っています。預かり金は242万円を預け、ゴールド5枚を買い建てています。
現在の証拠金は5枚で675000円（＠135000円）です。ログインして画面を見ると追証は計上されていませんが、値洗いは既にマイナス132万円になっています。

しかしご承知のようにゴールドは週末から大幅続落で、週明けの東京市場では換算値で週末（22日）比でマイナス350円位となっています。週末の夜間で100円程下げていますので、週明けは更に250円の下げは覚悟…。

東京市場次第では一段の下げも有るかも知れませんが、一段の下げは今のところ一旦無視して考えさせて下さい。

単純計算で週明けにあと250円下げたとして5枚なので、値洗いは更にマイナス125万円です。既にあるマイナス132万円を足すと、257万円のマイナス。預かり金は242万円なので足らないのは明白です。

証拠金＋追い証拠金などを考えると、あといくらの入金が必要になるでしょうか？

60万円位は手元にありますが、残りはSBI証券に株で数百万円分の保有しています。週明けに株を換金売りしてすぐに住信SBIネット銀行から、即時入金することは可能でしょうか？
追証はいつ請求され、ロスカットはどのタイミングでしょうか？

かなり切羽詰まっています。ご指導よろしくお願いいたします。

回答No.4

28N · ベストアンサー

まず現在値が4030円になった場合を考えてみましょう。

銘柄　　限月　　枚　建値　現在値　　値洗
東京金 12/08 　 1 4,681 4,030 -651,000・・・(1)
東京金 12/08　 1 4,611 4,030 -581,000・・・(2)
東京金 12/08　 1 4,541 4,030 -511,000・・・(3)
東京金 12/08　 1 4,481 4,030 -451,000・・・(4)
東京金 12/08 　 1 4,411 4,030 -381,000・・・(5)
合 計 5 -2,575,000

このようになってしまいます。

まず全部損切りした場合ですが、損失金額 = 2,575,000円 + 5枚分の往復手数料(672円X5) = 2,578,360円
預かり金 2,420,000円　　不足金額 158,360円　(4,062円以上で損切りできれば不足金額はありません)

不足金額はあまりないので、全部損切りしてしまった方が良いかもしれません。
株の資金を入金できる9月29日(木)以降に損切りした値段より安く買うことができればこれでも良いわけです。

手持ち資金600,000円以内ですむように損切りする場合

この場合は2枚の損切りが必要になってきます。
どの2枚を損切りするかですが、組み合わせは10種類ありますがここでは値洗いのマイナスが少ない方から2枚の場合と値洗いのマイナスが多い方から2枚の場合の2種類について考えてみることにします。

(1)値洗いの少ない方から2枚損切りする場合　((4)(5)を損切りします。)
損失金額 = 832,000円 + 2枚分の往復手数料分(672円X2) = 833,344円となります。
　 預かり金 = 2,420,000円 - 833,344円 = 1,586,656円
　 必要資金 = 証拠金405,000円＋1,743,000円(値洗いマイナス分) = 2,148,000円
追証(不足金額) = 561,344円

(2)値洗いの多い方から2枚損切りする場合　((1)(2)を損切りします。)
損失金額 = 1,232,000円 + 2枚分の往復手数料分(672円X2) = 1,233,344円となります。
　 預かり金 = 2,420,000円 - 1,233,344円 = 1,186,656円
　 必要資金 = 証拠金405,000円＋1,343,000円(値洗いマイナス分) = 1,748,000円
追証(不足金額) = 561,344円

※預かり金2,420,000円として計算していますのでもし端数がある場合はその端数分の調整をして下さい

また株式移管についてですが、現在も可能だとは思います。株式を預けている証券会社と北辰物産に確認してみて下さい。ただし株式を売って現金化して入金するより日数はかかると思います。
日数がかかっても良ければ検討してみて下さい。(手続きが面倒なので株を売って現金化した方が良いと思います。)

以上のようになります。
　 明日9月26日(月)の損切りの値段と終値によって計算は変わってきます。
　 計算は損切りの値段と終値がいずれも4,030円として計算しています。

相場のことなのでわかりませんが、1日中4,030円ということはないと思いますので手持ち資金600,000円で足りるようにするには損切りは1枚でも良いかもしれません。
ただし欲を出して1円でも高く売ろうと考えているうちに値段がどんどん下がってしまうということもあるので注意して下さい。

念のため損切りは2枚するつもりでも方法は色々あります。
例えば(1)MO-Fakで2枚注文を出しておく　(2)MO-Fakで1枚注文を出しておいて、その約定値段を見てからもう1枚の注文方法を決める。(MO-Fak・LO-Fak・SO-MO-Fak・SO-LO-Fak)

損失を少しでも少なくできるといいですね。

参考URL：

http://www.hoxsin.co.jp/news/spanNews3.htm

お礼

移管手続きは2週間近くかかりそうですが、銀行・
商社・製薬などの株はあまり売るつもりが無いので
移管手続きを進めています。
株の売却も徐々に進めたりしています。

金は午前に2枚売りましたが、その後も下げています。
更に処分するかは難しい判断です。投げたところが
底値というケースも多いですし。
あなた様のおっしゃるとおり、全部処分を早めにする
ことは大切ですね。

再出発は底値確認をして慎重にしないといけません。
なんとか頑張ります。色々と有難うございました。

補足

丁寧なご解説、誠にありがとうございます。

あなた様のアドバイスを参考にさせていただきます。当然
自分なりのシュミレーションもしましたし、本日が日曜日で
色々と調べたり準備が出来たこと活かせるように週明け
頑張ります。

60万円と思っていましたが、かき集めると90万円超の現金が
有りました。しかしその程度では相場は下値波乱が有りそう
なので、全部か一部かは損切りした方が賢明かもですね。

また改めてお礼のコメントをさせて下さい。

回答No.3

28N

ロスカットされるとは、強制決済のことですね。
北辰物産のインターネット取引なのでしょうか?

インターネット取引ならば9月27日(火)の正午までに追証の入金が確認できなければ、全玉強制決済されてしまいます。

よろしければ現在の建て玉(5枚の買い玉の詳細：それぞれの買い値)とインターネット取引なのか対面取引なのかを教えていただければより詳しく答えることができます。

もし一部損切りを考えているのであれば5枚の建て玉の値段が違う場合、どの建て玉を損切りするかによって追証の計算は変わってきます。

お金に関することなので最終判断は自己判断になりますが、できれば現在の建て玉(5枚の買い玉の詳細：それぞれの買い値)を教えていただければどの建て玉を損切りすれば良いか考えることができると思います。

明日は日曜日なので考える時間はあると思います。補足お待ちしております。

当然9月27日(火)も更に安いと9月28日(水)の正午までに追証を入金しなければ全玉強制決済されてしまいます。

9月26日(月)に2枚損切りして9月27日(火)の正午までに追証を入金しても、9月27日(火)も続落ならば追証を入れなくても強制決済されないためには、更に損切りしなければならなくなってしまいます。

こうなると資金が足りなくなるのは明らかなので、9月26日(月)に株の売り注文を出しておいて下さい。
そうすれば9月29日(木)には現金になるのでその資金を入金することができるはずです。

その後損失を取り戻すことを考えましょう。

補足

銘柄　　限月　　枚　建値　現在値　　値洗
東京金 12/08 - 1 4,681 4,280 -401,000
東京金 12/08 - 1 4,611 4,280 -331,000
東京金 12/08 - 1 4,541 4,280 -261,000
東京金 12/08 - 1 4,481 4,280 -201,000
東京金 12/08 - 1 4,411 4,280 -131,000
合 計 5 -1,325,000

度々のご回答有難うございます。
以上が建玉の全てです。
預かり金の額から考えて、1枚ずつナンピンして買い下がって
いけば安心と考えて、機械的にほぼ70円下がれば買い増しして
いきました。しかし4枚目、5枚目は余分でしたか。実は6枚目まで
建てていましたが、「まずい！」と思い、ギリギリで逃げ切れました。
過去の取引では100円超下がって買い増しナンピンしていたので、
「上がるだろう」と過信しており現状に至ります…。

形態はネット取引です。火曜日の正午の入金が必要なのですね。
ロスカットは強制決済の意味で書きました。
追加資金を投入してからの強制決済になると厳しいですが、ここ
まで来たら242万円を見殺しには出来ないのが心境です。

現物株を北辰に移管して、担保にする方法も有るのでしょうか？
15年程前に対面で取引していた先物会社はそれが可能でした。
銘柄にもよりますが、現物株価の5～7割位の担保評価でした。
移管より現物株の売却資金を充当する方がスピーディーでしょうか？
さすがにそこまでは分かりませんよね…。

よろしくお願いいたします。

回答No.2

28N

夜間の終値4280円(2012年8月限だとすると)での値洗いで-132万円ということでしょうか?
5枚なので、1枚当たり-264,000円ということですね?
平均4544円(8月)で買っているということですね。
必要資金＝証拠金675,000円＋1,320,000円(値洗いマイナス分)＝1,995,000円
ですので2,420,000円に対して425,000円余裕があります。

でも追証の計算は午後3時30分の終値で計算されます。
しかし9月26日(月)には、250円の下げを覚悟ということは、4030円まで下げると仮定しているわけですね?
その場合必要資金＝証拠金675,000円＋2,570,000円(値洗いマイナス分)＝3,227,000円
となります。
不足金額＝3,227,000円 - 2,420,000円＝807,000円となります。
ただし、9月26日(月)の終値によって変わってきますので注意してください。

会社によって対応が違うとは思いますが、9月27日正午までに入金が必要となります。
最悪9月27日(火)も安いとまた追証が必要になるかもしれません。

9月26日(月)株を換金売りしても現金になるのは、4営業日目ですから9月29日(木)となってしまいます。
60万円は手元にあるということですので、207,000円足りないということになります。
20万円程度余分に資金準備できなければ、60万円の資金で足りるように一部損切りするしかないでしょう。

そこで提案なのですが、9月26日(月)に2枚損切りをしたらどうでしょうか?

いくらで損切りできるかわかりませんが、例えば4030円で損切りできたとすると
損失金額 = 1,028,000円 + 2枚分の往復手数料分となります。
預かり金＝2,420,000円 - 1,028,000円 - 往復手数料 = 1,392,000円 - 往復手数料
その場合必要資金＝証拠金405,000円＋1,542,000円(値洗いマイナス分)＝1,947,000円
となるので60万円の資金で足りるはずです。

損をしてしまうのは痛いですが、株を換金した資金を入金した後損失を取り戻すしかないでしょう。
株を換金すると、株でも損をしてしまうとなると更に大変ですね。

お礼

午前中に2枚は損切りしました。

しかし更に下げ、現在は前営業日比400円マイナスです。
投げが投げをよんでいる心理戦かもしれません。
有難うございました。

補足

ご回答有難うございます。

そうです、現段階で値洗い132万円のマイナスです。平均4544円(8月)で買っているということです。週明け換算値は4030円位です…。
昔の仕組みならば現段階で追証がかかってきていたよな気がするのですが、今のスパン証拠金の仕組みは以前に増してよく分かりません。

更に値下がりしても本＋追・証拠金は＠135000円で良いのでしょうか？

26日15時半でマイナスの際は27日には追加で証拠金が必要ですね。しかし預かり金の総額（242万円）から値洗いでマイナス勘定が出た際に、即時ロスカットをされることにはならないのでしょうか？

ご提案有難うございます。そうですね、激痛ですが最低2枚の損切りは考えるべきですね。ここでの損切りは2枚といえども、激痛ですが5枚をロスカットすることを思えば仕方無いですね。

回答No.1

一円（@ichien2）

こんにちは。
　このところの下げは痛いですね。私は昨日から今朝の分はもう嫌になってドル建て価格は見ていません。もし現金が足りなくなったらこれで先物は止めようかとも考え始めています（ゴールドのみもう10年以上やっています。この間に現物を５回引き取りましたが、現在残っているのは２千円そこそこの時のものだけです）。

　そんなことはともかく、質問の答は今の質問文からだけではきちんと出せません。
１．当日の集計は午後３時半の終値で行われます。
２．証拠金の入金期限は会社によって異なります。
　ドットコモディティでは発生翌日の午前８時と言っています。実際に銀行送金がその時間までに処理されるのかどうか判りませんが、とにかくそれ以前に必ず送金の手続きを済ませておけ、という意味のようです。
　北辰では発生翌日の12時までになっています。対面取引が主であった古くからの取引会社では多少時間の余裕があるようです。
　とにかくまだ時間がありますから今のうちに取引会社のサイトで調べてください。
３．追い証拠金の額も会社によって方針が異なります。
　不足額だけ入れれば良いところもあります。上記の２社はそうだと思います。
　一方で昔のように追い証１回（本証拠金の半額）に付きそれと同額が必要、というやり方をしているところもあります。
　更に安全範囲を余分に取るため、本証拠金の７割とかなんとかにしている会社もあると思いました。
　これも会社のページで調べてください。

　月曜に株を売って、４日後に入金され、更に先物会社に送金、これでは間に合いません（現在では株の売却代金は３日後の入金になりましたか？　いずれにしても間に合わないことは確かです）。休みのうちに何とか現金を作る手立てを考えましょう。
　もし完全に損切りをしてしまう場合。実質の不足額はそれほど大きくないようなので、電話を掛けて相談してください。株の現金化まで程度なら待ってくれるはずです。維持するのであるならとにかく金を作ることです。
　株を代用に入れるとしてもそれなりの時間が掛かります。追証が発生してから手続きをするのでは間に合いません。

　辛いところですがお互いに頑張りましょう。

補足

ご回答有難うございます。
私の開示した数字だけでは正しく出せないのですか？

以前ならば現段階の値洗いで追証がかかってきていたと思いますが、スパン証拠金という仕組みになってイマイチよく分かりません。しかしながら色々なご回答は参考になりました。追証が発生してからは遅いですよね。有難うございます。

株の現金化はダメですね…。了解しました。基本はきついですが維持したいです。損切りは仕方ないですが、ここでの損切りは…。

26日（月）早朝に電話して商品先物会社に確認はしてみます。ちなみに会社は北辰物産です。
お互いに乗り切れるように頑張りましょう！