米国債について

質問

こんばんは
米国債に関しての質問です。
償還まで残り約１０年程度の既発米国スプリット債を購入しようか？と考えております。
（ファイナンシャルプランナーに提案を受けました）
米国債のマーケットに関して詳しくないのでご存知の方に教えていただきたいです。

１）為替の状況を見て、円安に振れたら償還前に売ることも可能と聞きました。
償還前に売る場合、どういうデメリットが想定されますか？　その程度もご存じであればアドバイスいただけると嬉しいです。

２）現在購入目標にしているのは償還までの残約１０年のもので年利約３・３％です。　
素朴な疑問なのですが・・・・これって利率良すぎませんか？？　もちろんＡＡＡのランクです。
日本と比較するとあまりに良すぎるように感じます。アメリカという国の信頼度とこの利率がなんだか納得いかないところがあります。　それならみんな競って買うような気もするのですが・・

３）購入の際に５０銭、また、日本円に戻す際に５０銭の為替手数料がかかりますが、それ以外に経費はかかるのでしょうか？
また保有中に想定されるデメリットなどありましたら教えていただけますか？

なお、購入金額は約４００万円です。

初歩的な質問ばかりで申し訳ございませんがどうぞよろしくお願いいたします。

回答No.3

simotani

先ず用語は正確ですか？
スプリットでは無くストリップ債券(割引国債)では？
では割引国債を前提に回答します。
外債の利回りは１年複利で計算します。
また債券価格は為替相場だけで無く債券利回り相場でも変動します。
現在、日本も米国も金融緩和が続いています。
リーマン前は年利６％程度が米国国債の利回り相場でした。金融緩和でここまで下がりましたが、下げ止まる公算も。
後、費用面ですが、外国証券管理手数料が必要です。普通は年額3150円、３年前納なら１割引が通例ですが、取り決めにより半額とか免除の場合も。
1単位は額面1000USDでたくさん買えば管理手数料なんて格安です。

回答No.2

investor_x

最近、約１５年ほど保有していたスプリット債を最近売却した者です。
ストリップ債は金利と為替で円換算の利回りが決まる単純ですが、しかしかなりやっかいな商品です。
このことを理解されて、かつ金利から価格計算ができ、かつドルに信頼を持っていらっしゃるのなら、特に止めはしませんが、おすすめはできません。

> １）為替の状況を見て、円安に振れたら償還前に売ること...
実は米国も夕暮れ時とみて円高期待派ですが、円安になることを期待してはいけません。実際ドル円の１０年スパンでの長期トレンドは円高です。

>２）これって利率良すぎませんか？？
外債を扱う場合の基礎知識習得をお勧めします。金利のベースはその国のインフレ率です。
日本はデフレ傾向なので低金利ですし、発展している国は概して高金利です。

>３）...の為替手数料...
為替と金利の変動を考えると為替手数料は小さいです。

ちなみに残存１０年のストリップ債なら、為替リスクが多少小さいユーロ債の方がその分リスクは小さいです。また利付債の方が変動幅が小さいので、こちらも見当して下さい。

回答No.1

human21

１）について、円安になれば売れると言われたようですが、
円高になると途中で売ると損になります。
また、米国債の人気が下がれば価格も下がり、やはり
途中で売ると損します。
基本的に国債を買う場合、途中で売る事は想定していません。
満期まで安心して持ち続けられる事が前提です。

２）について、利率が良いのはリスクが大きいと思って下さい。
ＡＡＡの格付けは、あまり信用しない方が良いでしょう。
現在、米国債を好んで買う投資家は少ないと思います。
買わない理由は、米ドルの信用が地に落ちているからです。

３）について、経費として購入時に手数料が取られると思います。
さらに毎年、運用管理費用がかかるはずです。

保有中のデメリットは、上記以外では米ドルの切り下げの
可能性があります。
また、米国の財政破綻の可能性は低いと考えてますが、
ゼロとは言えません。
ちなみにファイナンシャルプランナーの方たちは、金融全般に
ついて詳しいですが、投資については素人だと思って下さい。