上海５０連動ETF

質問

上海50連動ETFは債券で運用されてるそうですが、発行体が破綻したらどうなるんですか。何か担保されてるものがあるのでしょうか。

回答No.2

noname#135843

既回答者です。稚拙な文章をお読みいただきまして、どうもありがとうございました。

>基準価格とベンチマークがあまりにも違いすぎて怪しいETFだなと。

　確かに、そのように見えますね。ですが、野村のレポート（下記HPの下図です）では、余り乖離が見られないようです。もし、このレポートが正しいとしますと、為替リスクが原因のように見受けられます。

http://nextfunds.jp/lineup/1309/detail.html

　この程度の乖離率ですと、TOPIX-ETF（例えば1306等です）の乖離率と余り変わらないように思われます（TOPIXと1306等のETFで比較して見ますと、お分かり頂けるかと存じます）。

>上海50連動債券は、外債リンク債で野村が発行者ではないと思います。
　申し訳ございませんでした。小生のミスでございました。”発行者名”は確かに野村でございますが（下記、交付目論見書をご参照くださいませ）。

http://nextfunds.jp/fund/pros_gen/Y1141306.pdf

　恐らく、ご質問者様が仰りたかったのは、マンスリーレポート（下記HPにございます）にある「Kommuninvest i Sverige Aktiebolag（スウェーデン地方金融公社）」および「Eksportfinans ASA（ノルウェー輸出金融公社）」の件かと思われます。

http://nextfunds.jp/fund/monthly1/M1141309.pdf

　以上、まとめますと
・発行体（ or 発行元）、つまりKommuninvest i Sverige Aktiebolag（スウェーデン地方金融公社）等が破綻した場合、担保されるものはないと考えらます。これは、野村とは無関係でございます。

　因にこの地方金融公社の格付けは「ムーディーズおよびスタンダード＆プアーズのどちらからも２重のトリプルAを獲得している」のだそうです。
ソース：http://www.kommuninvest.se/website1/ja/-/-1.117.php

　一方、Eksportfinans ASA（ノルウェー輸出金融公社）の格付けでございますが、以下のHPに記載されております。
ソース：http://finance.firstlife.jp/edinet/doctext/S000289D/

　勘違いな回答をしてしまい、誠に申し訳ございませんでした。

お礼

ご丁寧な回答ありがとうございました。
世界のバブルがはじけそうですから昨年11月の値段まで落ち着いたら検討します。
ありがとうございました。

回答No.1

noname#135843

ご参考になればと思い、ご返答させていただきました。実際、小生も1309を売買しております。

　上海５０連動ETF (1309)の上記リスクでございますが、詳細は下記アドレスをご参照ください（p.19の [信用リスク] の箇所です ）。

　結論から申しますと、破綻すれば、担保されるものはないと考えられます。

http://nextfunds.jp/fund/pros_gen/Y1141309.pdf

　発行者の野村が破綻するということは、日本の株式市場も壊滅状態になっているかと思われますが.......

　ご参考まで。

お礼

ご丁寧にありがとうございます。
基準価格とベンチマークがあまりにも違いすぎて怪しいETFだなと。
上海50連動債券は、外債リンク債で野村が発行者ではないと思います。