銘柄の値動きが操作される理由は？

質問

朝8時頃にある銘柄の板を見ます。この時点ではスカスカの状態です。
それから徐々に買い・売り数量に相当数の枚数が並べられ、前場開始時には板はきれいに揃った状態になっています。ほとんどの銘柄がこんな感じです。
個人の資金では到底並べられないような枚数であることと、無意味に綺麗に並べてあることから、機関投資家がやっているものと想像しますが、彼らはなぜこんな操作まがいのことをするのでしょう？
本来儲けることを前提に取引するならば、もっと違ったやりかたがあるのでは？と思うのです。
どなたかそのへん詳しい方教えてください。

回答No.3

ryuken_dec

板に注文が並ぶのは操作ではありません。市場が開く時間が分かっていると、それに向けて国内の機関投資家、個人投資家も海外の機関投資家、個人投資家が順次注文を出します。この総体が出揃うだけです。
また、個人投資家の注文もバカになりません。「1人1円でも日本国民全員から集めれば1億円以上になる。」こんな感じで一個人の投資額は大した額ではありませんが、数千人、数万人、数十万人の注文をあわせると一機関投資家以上の金額になります。

＞それぞれ資金力の違う個人や大口が集まっていて、それぞれ
＞買いたい値段・売りたい値段があるはずです。そのような市場で、
＞3桁の売り・買いが1ティックごとに並ぶのはおかしくないでしょうか？

逆ですよ？それぞれ資金力や立場や思惑が違う人が集まる市場だからこそ3桁の売り・買いが1ティックごとに並ぶのです。
参加者の多い商品のオークションなどをやってみるとわかります。冷やかしは置いといて、大体皆が「その価値だろうな～」というあたりに売りも買いも注文も集まりまるのが普通です。

逆にそのような多種多様な人が存在しない市場だと極端に注文が揃わなかったり数ティック注文に間隔があいたりします。

ようはそれだけ「市場が効率的である」ということです。買いに偏るとその逆の動きが出てくる。これは誰かが市場操作をしているわけでなく、各自がばらばらに利益追求を狙う結果、自然とそのような動きになるということです。

このあたりは藤沢数希氏の『なぜ投資のプロはサルに負けるのか?』の導入部分に書いてあるじゃんけんゲームと同じ事です。

お礼

個人が勝てない理由がなんとなく分かります。

回答No.2

noname#63764

そういう意味ですか・・・

→開始時には板はきれいに揃った状態になっています

これじゃわかんないよ～（´д｀;）
でも、これ不思議ですか？
今まで1度も疑問に感じた事がなかったです。
ある値段だけスカスカしてる場合もありますよ。
自動車や海運の上位銘柄、鉄鋼、精密なんかの人気銘柄は、とにかく売買量が半端じゃありません。
板が非常に混んでます。
でも、そうでない1日の出来高が～5万くらいの銘柄を見て下さい。
万遍なくは埋まってる銘柄ばかりじゃありません。
人間って、空いてる所に入れたくなるじゃないですか？

950 150000 ***
344 149000 ***
540 148000 ***
244 147000 ***
*** 146000 320
*** 145000 15
*** 144000 652
*** 143000 899

だったら145000円に買いを入れたくなりませんか？
私ならそうします。少しでも安く買いたい、でも143000円では順番が回ってこないかもしれない。
おっ、145000円空いてるじゃん。ここに入れとこう！うっしっし、ラッキーｗ
ってなるのが人情ですよ。こうやって埋まっていくんだと思います。
電車でもレジでも、空いてれば好きな所に、混んでれば平均化します。
これは人間心理の帰結だと思います。

お礼

＞→開始時には板はきれいに揃った状態になっています
これじゃわかんないよ～（´д｀;）
＝たしかにｗ　最初から図で説明すればよかったです（笑）

＞これは人間心理の帰結だと思います。
＝それもわかるのですが。。。まずデイトレやスイングをやっている人の資金って、そんなに枚数並べられるほど多いかな～？って疑問もあり・・・
デイトレで資金１億を超えて、常に勝ち続けている人のブログを見ても、取引はせいぜい１００枚がいいとこです。そして株の勝ち組って全体の一割程度しかいないのも知っています。
要は各銘柄に大量にならんでいる売買数量のほうが、デイやスイングをやっている個人がならべられる枚数よりも明らかに多いと思うのです。
私の考えでは、日々行われている売買の７，８割は機関がやっているように感じます。

回答No.1

noname#63764

>前場開始時には板はきれいに揃った状態になっています

それは普通です。
システム上、同じくらいの売りと買いが揃わないと寄り付かないようになってるんです。
売り100万　買い10万
このままでは寄り付かないで売買は開始されません。
100万と95万。このくらいにならないと寄り付きません。
ですから、操作ってよりは必然です。

>彼らはなぜこんな操作まがいのことをするのでしょう？

市場なんて、大人の思った方向に動いてるんですよ・・・
兆レベルの資金でもって、市場を徘徊してる大口だっているんですよ。
操作。確かにそうかもしれません。
でも、資金がでかすぎて、結果的に自分たちが動くと相場がそっちに動いてしまうって場合もあると思います。
BNFがそんな事を雑誌で言っていました。
ちなみに、先物なんて完璧に操作されてます。見てると笑えますよｗ
これはこれで面白いです。

お礼

＞システム上、同じくらいの売りと買いが揃わないと寄り付かないようになってるんです。
＝う～ん・・・そういうことを言っているのではなく、例えばこういうことです。
売数量 値段 買数量
950 150000 ***
344 149000 ***
540 148000 ***
244 147000 ***
*** 146000 320
*** 145000 442
*** 144000 652
*** 143000 899
このように、それぞれ資金力の違う個人や大口が集まっていて、それぞれ買いたい値段・売りたい値段があるはずです。そのような市場で、3桁の売り・買いが1ティックごとに並ぶのはおかしくないでしょうか？
私にはこれが、それぞれの投資家が売り・買いで指値をした結果だとは到底思えないわけです。