ベンチマークリスクとベンチマーク収益率

質問

ベンチマークリスクとベンチマークの収益率の意味を
教えてください。
初心者です。お願い致します。

回答No.1

noname#14805 · ベストアンサー

まず、リスクとリターンについての「投資理論上」の理解はなされていますでしょうか。

収益率というのは、言葉の通り、どれだけ上がったか、です。

リスクというのは、「バラツキの大きさ」を数値化したものです。標準偏差です。

例えば、ある商品に投資をした投資家がＡさんからＺさんまで26人いたとします。

●年利率1％の預金の場合
ＡさんからＺさんまで、誰が預けても全員投資結果は１％です。結果のバラツキは０ですよね。誰がやっても同じ結果です。こういう状態を投資理論上リスクがゼロといいます。

●絶対３％損する金融商品の場合（実際には存在しませんし、そんなもの誰も預けませんが・・）
この場合も、ＡさんからＺさんまで誰が預けても投資結果は全員マイナス３％です。結果のバラツキは０です。こういう状態も投資理論上「リスクがゼロ」と言います。損をしていますが、リスクはゼロです。
◆以上でもお分かりの通り、投資理論上の「リスク」と言う言葉は「損」とか「損をする可能性」とか「危険」とかそういう抽象的な意味ではなく、数値です。

●値動きはあるが、そんなに激しくない場合
Ａさん3.0％、Ｂさん4.0％、Ｃさん3.5％、Ｄさん2.8％、Ｅさん3.1％、Ｆさん2.9％・・・・・。
などのように結果にバラツキはあるものの、そんなに格差が生じてませんよね。おおかた３％前後（平均リターン３％）というところでしょうか。リスクはゼロではないですがそんなにリスクは大きくない状態です。

●値動きの激しい金融商品の場合
これは投資者によって結果にバラツキが出ます。Ａさんはプラス56％だったかもしれないし、Ｚさんはマイナス50％だったかもしれません。
この2人だけで考えれば、平均リターンは３％です。（56-50）÷２

でも、上の例と比べて同じようなリスクの商品といえるでしょうか。違いますよね。大きく結果がブレる危険性を秘めています。大成功か大失敗か。
こういう状態はリスク大です。

したがって、ベンチマーク収益率、ベンチマークリスクと言うのは、それぞれベンチマークの収益率と、ベンチマークのリスクです。

もしご理解されたうえでのご質問でしたらすみません。

参考URL：

http://allabout.co.jp/finance/assetmanagement/closeup/CU20040205/

お礼

大変連絡が遅くなり申し訳ございません。ありがとうございました。