プラザ(ユーロ債券コース）について

質問

投資初心者です。ユーロ債券への分散投資を考えています。S&Pフアンドスターズで検索したところ5つ星の上記のものがみつかりました。購入、解約手数料とも不要、諸費用も割安に思えます。国別配分をみるとイタリア41.7％、ギリシア33.6％、ドイツ14％、ベルギー4.3％、フランス2.9％、その他3.5％となっています。この構成をみていかがお考えでしょうか？当方はなんとなくイギリスとかドイツ、フランスなどが構成国のメインかと思っていました。経済音痴で恥ずかしいですがアドバイスお願いします。また、これでユーロへの分散投資の一つになるでしょうか？それとも国内で円で投資するものはユーロ分散とは言えませんか？よろしくお願いします。

回答No.1

Trane37 · ベストアンサー

一般論として、分散投資の一貫としてのユーロ債券投資は有効だと思います。

このファンドは、毎月分配型ではないので、税効率が良くなるという利点があります。また手数料も低く抑えてあります。問題点は、ファンド購入の最低額が１０万円と、比較的高いこと、信託留保金（解約時）が０．３％とられること、ファンドそのものが２００７年２月に終了する可能性が高いことです。

イタリア、ギリシアの比率が高い理由は、これらの国の国債発行残高が大きいこと、また利回りが良いからだと考えます。とくにデフォルトリスクは高くはないのではないでしょうか。また、円建てでも為替ヘッジをしていないので、ユーロ建てと同じ効果が期待できます。

ここ３年ぐらい、このファンドの成績が良いのは、ユーロ高の恩恵と、債券価格が上昇しているためです。今後は、逆の展開も予想されますが、あくまで分散投資の一貫としてなら良い選択かと思います。

ポートフォリオ中の債券部分は、「短期債を直接購入せよ」という原則があるのですが、日本の外債投資へのいろいろな障壁を考えると、ファンドを利用せざるをえないでしょうね。

お礼

とても参考になりました。ありがとうございました。
値動きをみて購入してみようと思います。