くりっく株365配当とクリック証券CFDの両建て

質問

くりっく株365の「配当相当額」は、1枚あたり年間約20,000円あるそうです。
http://www.click365.jp/cfd/beginners/01.shtml

またGMOクリック証券の日本225CFDは、「配当金調整額」「金利調整額」が無いそうです。
https://www.click-sec.com/corp/guide/cfd/rule/index_100604.html

上記２点から、例えば2013年9月25日の権利付き最終日にクリック株365を「買い」、
同時にGMOクリック証券の日本225CFDをできる限り近い金額で「売り」をした場合(両建て)、
クリック株365の「配当相当額」分、タダ取りできるのでは？と思いつきました。

投資関係において、ノーリスクで儲けることはできないとわかっているのですが、
上記パターンではどういった調整になるのか、
はたまたタダ取りできてしまうのか、非常に気になっております。

自分で行えばわかるのですが、もしおわかりの方がいらっしゃいましたら、
ご教授いただけないでしょうか。

よろしくお願いいたします。

回答No.2

nky225 · ベストアンサー

こんにちは。

結論から言うと、裁定取引は難しいと思います。

(1)まず、それぞれの株価指数の投資対象ですが、

・くりっく株３６５・・・日経225（現物）。

・日本２２５CFD・・・大証に上場する日経２２５先物を投資対象にしております。

⇒先物は、配当・金利込みの価格になっているので、日経225と日経225先物の価格は異なります。

(2)配当落ち

・くりっく株３６５は日経平均（現物）と同じ動きをするようになっており、配当が出た際には日経平均と同じ分だけ配当落ちがあります。そのため、日本225CFDで売りをして裁定取引を行っていても、くりっく株365の方が日本225CFDよりも配当分下げますので、配当分儲かるということは難しいと思います。

以上、参考になれば幸いです。

私も「くりっく株３６５」の配当には注目しています。

普通なら140万円分の日経平均を買わないと年間２万円の配当を受け取れないのに、「くりっく株３６５」なら30万円や40万円いれておけば1枚建てられて年間2万円の配当を取れるのはおいしいと思います。「くりっく株３６５」は金利が低いから良いですね。

お礼

なるほど。
くりっく株３６５が配当落ちで下った分、
CFDが同じように下がらないということですね。

それでは確かにタダ取りができません。

ご記載の通り、ある程度のリスクを飲んで、
クリック株365の配当を狙うのが賢明なのかもしれません。

ありがとうございました。

回答No.1

noname#212174

実際に売買したことはなく、「裁定取引の可否」についても考えたことがありませんので、「感想」に近い回答ですが、

・くりっく株365：株価指数を原資産としたCFD
・日本225CFD：「株価指数を原資産とした先物取引」を原資産としたCFD

のようですから、【おそらく】、裁定で利益を出すのは難しいと思います。（できるならそれこそ「フリーランチ」です。）

もっとも、「乖離が生じるかどうかは理屈だけでは予測できない」からこそ「裁定のチャンス」も生まれるので、「絶対無理」かどうかまでまでは（過去のデータなどで検証してみないと）分かりません。

お礼

なるほど、取引価格の出し方に違いがあるということですね。

整合性を合わせるためには、権利落ち日の初値で「日本225CFD」を調整(上げる)必要がありそうです。

もう少し別の方からも回答が無いか待ってみます。

ありがとうございました。