[cookie]とは、WebサーバーからWebブラウザに送られる情報の事を指します。
ブラウザソフトウェアがその情報を保存して、サーバーから要求があるたびに返送してくるシステムです。
つまり、あなたのHDの中にネットサーフした経歴などが溜まるわけです。
[cookie]を設定すると、よく行くサイトなどに毎回ユーザ名を入力するなどとゆう手間が省けます。
注意すべき点は、セキュリティの問題です。
あまりパスワードを具体的に設定すると、同じサーバーを利用している人(例えば、今あなたが開いているHPを同時刻にアクセスしている人たち)に、パスワードが盗まれてしまう、なんて事があるかもしれません。
(そんな人はあまりいないと思いますが、、)