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商品先物取引についての疑問を解決したいです
・商品先物取引では、株式で言う約定させるつもりのない注文による株価操作、所謂「見せ板」に罰則等はあるのでしょうか？あるなら何の法律ですか？ ・灯油の需要期は冬季だと思います。基本的に先物は六ヶ月前、大体夏季から本格的に取引され、買われていくと思うのですが、「先限つなぎチャート」では例年、冬季から夏季まで上がり、夏季から冬季には下げに転じていて、私としては腑に落ちないのです。例えば、今日現在の状況を考えれば、０６年８月限月の取引価格は「夏季の灯油」なのに関わらず、今冬季の灯油の値段よりも高い値段での取引になっています。・・・どうなんでしょうか？そもそも「先限つなぎチャート」とはそもそもどう言うものなのか理解していないのです。 どうかお教え願いたいです。m(_ _)m
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・「見せ板」 あるとしたら「商品取引所法」です。 実際あったかどうかはわかりません・・ ・灯油 アービトラージャー（さや取りをする人たち）というのが いまして、例えば期近（限月の一番近いもの）を買って期先 を同枚数売る（売り買い両方持つ）というようなことをします。 だいたい、限月間の値段の差っていうのは理論値があってある程度 一定だという前提があるのですが、それが極端に理論値からはずれた 場合その差額を狙って投資する手法です。 この取引は売り買いが同一枚数なら灯油全体が大暴落しても大暴騰 しても互いに相殺しあうので、リスクヘッジになるというメリットが あります。 具体的には、冬場に期近が極端に上がって一方で期先の値段は平常どおり だとすると、期近は割高、期先は割安となるので、期近を売って期先を 買います。そういう人が多くいると当然期近は安くなり、期先は高くなり、 次第に値段が歩み寄ることになります。（これを平準化というそうです） 前置きが長くなりましたが＾＾； ご質問の例でいうと、冬場、期近が需要期で値段が上がり、それにつられて 先限が上がったということなのだと思います。 期近より期先が高くなっているのは、期先（06年8月）の価格には、 8月までの灯油の保管コストや金利などが含まれているからです。 なので平常時は期先の方が高くなります（順ざやといいます）逆に 現物がひっ迫しているとき（モノがないとき）なんかは、逆ざやと いって、期近が期先よりも高くなったりします。 下手な説明ですみませんがご参考になれば。
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heさんへ 薄気味悪い男と思はれそうで。まず齢は73歳、45年はこの世界を見てきました。相場に関連と言えば全く無いともいえないかなー。微妙です相談を受けたり（困った方だけですが）許認可に少し携わったり、そして自分も少しですが売り買いの修羅場も経験しました、敗者の葬儀をしたりも。貴方の記事を読ませて頂き、しっかりした将来が楽しみな方と思います。先物取引(商品、その他）と云えばソフトに聞こえますが、中身は人間と云う生物の最も醜い「弱肉強食の世界」と思って下さい。貴方の経験は人生にとって極めて貴重な無形の財産と私は思っています。年齢的にもどんな大きな失敗でも立ち直れます。自分の意志に問いかけて見てください。まだまだ失敗の仕方が足りないかなー・・・・何かあればまた。
お礼
そうですか、精力的に相談に乗っていらっしゃるのですね また、宜しくお願いいたします ありがとうございました
- Gaimuin
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#3です。 返事が遅くなりすみません。 ＞期先（８月）までに灯油の実物の受け渡しがあるということですか？ 受渡は毎月あります。但し毎月期近が受渡されるのであって、 8月限のモノに関してはは8月まで受渡はありません。 損をされ勉強中との事ですが、どうか頑張ってください。 灯油も含め石油はおっしゃる通り動きが荒いのでデイトレ 向きかもしれませんね。 最近は金なんか注目されてますね。今朝も12CHで特集やって ました。 健闘をお祈りいたします。 失礼します。
お礼
こんばんは 用語から勉強していきたいと思っております ただ、商品先物の取引は自分に合っていないと思い、（・・・と言うより到底「勝てないな」と感じました） もうやりません どうもありがとうございました またよろしくお願いします
heさんへ 記入欄見ました。まず冷静になりましょうね。そして悔しいけど損切りを良くしました。こけだけでも儲けたと思いましょう。此れが出来なくて人生を駄目にし破滅、命を落とす人が後を絶たないのです。 貴方もそれだけのお金があれば彼女或いは家族と世界旅行、そして一生の思い出になりましたね。悔しいです。 本題に入りましょう。おそらく貴方はこの悔しさを取り返そうとします。そこをじっと見て狙っている人が居ます。「溺れた人の頭を叩け」この世界の鉄則です。まさか損金整理の為借金は無いでしょうね。ある場合の対処は略します。つぎに初めてで6枚とは？個人の場合30～40年所謂プロ中のプロでも2枚です、そして様子を見ながら2枚おかしいと思ったらその日のうちに切るか止めます。つぎ、貴方は業者（担当者）とやり取りですが仕方ないとして、一般的に担当者の給料は出来高払いです。貴方を逃がしたら給料が貰えません。解りませんが1枚3000円位しかし必ず売買ですから1枚が2枚になり損得に関係なく6000円位（変わったかもしれません）日計りは半値手数料としてかかります。6枚だと36000円無条件で掛りその他に清算損金です。 儲けたら20％の税金(変わったかな）で儲けた人は業者から税務署に報告します。後で呼び出しです。つぎに業者は世界にネットをもって 情報を休み無く集めます。そして騰がりそうなら貴方に担当者を通じ逆の情報を云い売らせます。そんなばかな何故。貴方が買いだと思っても売ってしまえば終わり、後の理屈はなんとでも。永くなるので今日はこれで止めます。今貴方に一番大切なこと「半年相場から手を引く事です」人生は永い、そして貴方は相場を止められないような感じがします。ごめんなさいね。
補足
＞損金整理の為借金 なんとかありません 私は二十歳になりました ためたお金と親に出してもらったお金で取引したんです 餓鬼の分際で早いよ！と怒られそうですが、 当初は年齢は関係ないと思い相場に臨みました しかし、所詮、若造は若造なんです 結局こうやって話を聞いてくれる方達に相談している・・・ 認めたくありませんが、堀江豚とか村上さん達ヒルズ族に憧れと羨望があったのかもしれません また商品を始めたのはジム・ロジャーズの影響です ところが結果から言って損をし、鬱を通り越した状態です 開き直ってものを言えば「若いうちに膨大な損をしておいて良かった」「老後だったら精神的ショックでそのままお陀仏だったかもしれない」とか考えています ＞おそらく貴方はこの悔しさを取り返そうとします その通りです 厳密には取り返そうというより どれくらい自分に力があるのかと思い 本日、「本気で」デイトレ（灯油）に参戦しました・・・ しかし結果は３戦３敗で２万円の損失です 値は、買ったら下げ、売ったら上がりました パチンコ＆スロットはやったことありませんが・・・ 個人では恐らくパチンコ＆スロットの方が勝率は高いんじゃないでしょうか・・・ 商品はもうやりたいとは思いません もう資金の大半を銀行へ戻しました でも様々な要因が絡む経済・政治を見るうえで無視できない市場だと思うので詳しくなりたいと強く思っております 失礼ですがiris-la-keさんはこの業界にいらっしゃったのでしょうか？
heさんへ 灯油に興味がお有りの様ですが。今年は海水の温度が高くエニョール の兆候があるから南米からオーストラリア付近は旱魃？コーヒは高いぞ、旱魃なら米大が面白いぞ・・・何々・・理屈は風聞をまじえ山ほど有ります。今日の新聞に米国がイランに軍事発動云々。印度が金を 売りそうだ。先物相場の種は際限ありません。先物商品を考えておられるのか、たんなる興味なのかでお答えの中身は変わります。罫線を見ておられる事はマー１～2枚はやってみようか？。ここでことわざを二つ記します。「罫線は相場師の杖である」「女を抱くのと相場に 理論の裏付けは要りません」有名な人のことばです。
補足
遅れて申し訳ありません 回答どうもありがとうございます フジフューチャーズで既に取引しました 先週の金曜に灯油を初めて取引 ６枚購入し、本日いきなり５０万円の損失です 損切りしました 嘘みたいな話ですが本当にこんな乏しい知識で手を出したんです（泣） 最初の質問で書いたように、まず「見せ板」の多さが気になりました 二つ目の質問のようなもやもやした疑問の残るまま やってみないことには何も分からないと思い切って購入 しかし、下げ基調の中下げるばかり（金曜はS安） 本日も下げでした いずれにしろ現在の高値圏の取引は相当厳しいせめぎ合いになっていて YAHOO!の掲示板で下手な書き込みをしたものなら 馬鹿扱いされるだけでまともに相手にもされません それは仕方ないとして まずは冷静に学習したいと思いまして、質問させて頂いています（汗） ちなみに株はスイング投資でやっているんですが 恐らく灯油はデイトレ向きなんだと思います
- Gaimuin
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#3です。 >あまり理論的に動かないんですね 少し誤解があるように思います。 確かに、投機玉なんかが入ったりして、需給のとおりに 動かないこともありますが、つられてという部分に関しては 先に述べたアービトラージャーの動きで理論的だとおもいますよ。 「夏季の灯油」ですが、今の値段は「冬季の値段」ですからね・・ 理論的には期近＝現物価格といわれることがあります。 なので実際に安い夏季の灯油の値段になるのは期近（＝現物価格） になってからです。もちろん理屈どおりいけばですけど。 値段が変動するからリスクヘッジとして成り立つわけなんですね。 どうも説明が下手で分かりにくかったらすみません；；
補足
何度もありがとうございます よくわかりました もう一点だけ伺いたいです ＞期近より期先が高くなっているのは、期先（06年8月）の価格には、8月までの灯油の保管コストや金利などが含まれている 期先（８月）までに灯油の実物の受け渡しがあるということですか？
heさんへ＃2 先限つなぎチャートは同一先物の期近が落ち期先が生まれたら今までの期先チャートを生まれた期先に繋いで行く事です。期先期先へ乗替える事でチャートの形を見ながら価格を推測する事です。最初の法律の事は解りませんが、株の様に社会的経済的混乱を起こす事とは根本的に違いますからどうですかね。
heさんへ 商品先物の灯油の値段ですが、基本的に商品先物の字を見てください 商品の売り買いで値段が決まります。株の様に企業の資本調達や会社の業績等と全く違うのです。灯油の元は原油です原油が無いと灯油は有りませんし原油からはガソリンやナフサも作り（精製）ます。所で地球は丸い為日本は夏でも反対側は冬です。極端に言って 地球の半分は夏半分は冬としますと灯油（原油）は冬の地方に行くでしょう。日本の原油は100％輸入ですから価格は国内在庫や需要と供給のバランスがどう成るか等を推測して先物価格が決まる事に成るのです。が、今の価格が適正かどうかは夏に(その時）に成らないと解りません。現在の価格は世界情勢とマネーゲームーで動いていますからくれぐれも気をつけて下さいね。特に生産国の政策。国際情勢。南半球の気候や経済情勢。中国の自動車の増加。為替レート等それに世界メジャーのマネーゲームが絡んでいます。もしやるのであれば絶対長く持たない。利が乗ったら小額でも即決済。逆の場合は追証に成らないうちにお金を落としたつもりで切る事。原油類は恐ろしいですよ。
補足
回答ありがとうございます ＞冬場、期近が需要期で値段が上がり、それにつられて先限が上がった あまり理論的に動かないんですね